Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

10/06/2013 a 14/06/2013

 

Tempestade no território brasileiro. A presidente Dilma, que não gosta de críticas nem de vaias, vai ter que acostumar. Esse é o resultado por aprofundar erros do passado. O maior e mais discutido erro nunca foi levado em conta: a diminuição dos gastos. O Banco Central estava acertando na queda dos juros, isso era importante para o país. Mas ao mesmo tempo, os gastos do governo tinham que diminuir abruptamente. Se os gastos diminuíssem na proporção da queda dos juros, a economia poderia ser redirecionada para ser aplicada em investimentos e construições importantes sem onerar a emissão de títulos para renegociar a dívida.

Errou presidente, aprenda isso. Mas como o governo adora errar, pois os desvios beneficiam os parceiros políticos, um novo erro ocorreu essa semana. Agora é a bolsa mobília. Sim, quem desejar mobiliar sua casa financiada pelo projeto" minha casa, minha vida " vai receber um empurrãozinho extra.

Estive nos EUA nos últimos 10 dias, e se financeiramente as coisas parecem estar voltando a normalidade, a vida de Obama não está fácil e vai se complicando. Ele mentiu para a população sobre a escuta dos telefones e está recebendo espetadas de todos os lados. A denúncia feita por um ex-funcionário da agência de vigilância é a pauta de todos os noticiários, inclusive financeiros. E isso vai afetar a bolsa.

Outra crítica severa nos jornais locais é sobre a atuação do FED. Se as compras vão bem, os empregos vão mal. A taxa de desemprego parece uma doença encubada que não se desenrola.

Os estrangeiros, como eu escrevi na última análise, estão saindo em blocos grandes e começou a aparecer em nosso monitor. E com sua saída a bolsa de valores desaba, como sempre ocorre. Não é um crash o que está ocorrendo na bolsa, mas mudanças de posições fortes em ações e nos portfólios internacionais. É só cair a bolsa que começam a falar em crash, mas esse não é um crash.

O momento europeu e brasileiro são identicos, com falta de ação direta e estruturada para resolver a crise de confiança. Nos EUA existe uma ação, mas ela é errada. Porém, mesmo errada a população e os investidores se sentem "confortáveis" pois acham que o governo está se mexendo para fazer algo.

O complicado é no Japão. Conforme previmos dois meses atrás, essa curva de queda contamina a Europa, e a Europa contamina o Brasil. O Nikkei já caiu de 15 mil pontos para 12 mil pontos, mas deve cair mais. Haja coração.

O saldo acumulado de estrangeiros na Bovespa desabou em nosso monitor de estrangeiros. E com essa queda toda, o IMA-entrada diário voltou a subir forte, agora em 0,85.

IMA crash = 0,0

IMA entrada = 0,85

 

 

Na figura acima são apresentados três gráficos, onde aparece em linha contínua preta o índice Ibovespa, com dados tomados automaticamente a cada 15 minutos.

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL

Na última análise de 07/06/2013 foi dito:" ...A melhor atitude é começar compras pequenas quando o IMA-entrada começar a cair. Pelo menos é um sinal de que momentâneamente a bolsa pode subir um pouco. Mas se estiver subindo e o governo "inventar" alguma nova regra como a do IOF, tudo reverte novamente. A hora é de cautela, pois o Japão está caindo forte e já começa a levar com ele o Hang Seng da China..."

E o Japão continuou arrastando o mundo asiático, tombando as bolsas. O Ibovespa caiu forte na terça-feira e quarta-feira. Na quinta-feira se recuperou com algumas ações subindo bem forte. Nesse dia o Ibovespa passou de 2% de aumento. Mas na sexta-feira tudo reverteu novamente.

Isso é comum em tempos de descrédito e desconfiança. O IMA-entrada intraday terminou a semana subindo novamente. O ideal é observar o mercado asiático no domingo à noite. Se de domingo para segunda-feira de manhã a Asia cair forte, apesar do IMA-entrada mostrar bom momento de compra, o melhor é esperar. Mas se o mercado asiático se recuperar e a Europa também, talvez seja um bom momento para compras na segunda-feira à tarde.

Comprando na segunda-feira à tarde, até o meio da semana o lucro pode ser bom, mas devemos ficar olhando o IMA-crash. Nesses momentos de desconfinaça, qualquer alta é motivo de reversão e queda. Mas agora que os estrangeiros estão saindo, a situação real deve melhorar. Antes, claro, vai piorar mais um pouco, mas será bom os especulaodores ficarem longe da Bovespa por um tempo. Pode começar um período de alta com a saída de capital especulativo.

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