Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

30/01/2012 a 03/02/2012

Semana repleta de mensagens positivas e animadoras para os investidores. Mensagens positivas, no entanto, não significam que o cenário mudou. A melhor notícia foi a taxa de desemprego nos EUA cair para 8,3%. Antes do otimismo é necessário esperar mais um mês para observar se a tendência de alta na oferta de emprego continua. O mês de Dezembro cria realmente mais empregos no Brasil e em todos os países por conta das festas. Se em Janeiro a taxa cair forte novamente, aí sim pode estar se formando mais que um otimismo, mas um realismo de fato.

Mas na Europa, a situação continua se deteriorando. A Espanha está com o desemprego mais alto do continente, com 50% dos jovens sem salário fixo. Portugal anda em depressão, pois seus títulos não estão atraindo investidores. A França pretende taxar as operações financeiras, o que está correto. Mas como o "senhor mercado" não gosta disso, o país pode sofrer com a retirada de capital estrangeiro. A Grécia continua na mesma novela de toda semana, se anima um ou dois dias, depois não consegue o acordo desejado e volta a estaca zero.

Com isso, os estrangeiros voltaram de vez para o Brasil, em especial para nossa bolsa. As entradas diárias estão batendo todos os recordes e com isso a bolsa cresceu além do normal. A estimativa que está feita na página "previsão" já vai sair errada esse mês. O deslocamento do capital estrangeiro fez a bolsa sair inclusive do intervalo de confiança de 95%. Ou seja, com 2,5% de chance de estourar o limite superior, essa chance ocorreu.

E então, eis que surge o IMA-crash diário. Esse é um sinal preocupante, pois a recuperação que estamos vendo está forte além do normal. Estão puxando muito mais do que deveriam, e com o aparecimento do IMA-crash estão aumentando as chances de virada e mudança de tendência. Ainda não é o caso para se preocupar, pois o valor de 0,08 ainda é muito baixo e pode voltar a zero. Mas se continuar essa vontade de recuperar todo o ano negativo em apenas um mês, vamos ter uma virada muito forte. Isso ocorrerá depois que o IMA_crash passar de 0,80.

O IMA-entrada diário está caindo e deverá zerar ainda nesse mês, caso a bolsa continue a subir. Se você é investidor de longo prazo e não entrou na bolsa agora está ficando arriscado. Se você entrou, então ainda dá para esperar mais um pouco antes de realizar um lucro. Acompanhe o IMA-crash e se ele subir demais, realizar antes nunca é mau negócio. Confira a entrada recorde dos estrangeiros em nosso monitor diário na "aba" estrangeiros.

IMA crash = 0,08

IMA entrada = 0,55

Na figura acima são apresentados três gráficos, onde aparece em linha contínua preta o índice Ibovespa, com dados tomados automaticamente a cada 15 minutos.

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

Na análise de 27/01/2012 foi dito:"...Com o IMA-crash intraday em 1,0 a bolsa começou a recuar, mas muito pouco. Enquanto o IMA-crash não zerar, entrar agora é arriscado. Dá aquele sentimento de que perdeu o barco, mas não entre para nadar na água gelada....". E o IMA-crash não quer cair e a bolsa não quer parar de subir. Subiu 3.000 pontos da semana passada para essa. Os pequenos recuos nem chegam a ser correção, o que é preocupante e nada saudável. Com muito lucro acumulado, quando o pessoal se desfazer e começar a vender, caso ocorra algo desagradável no meio do processo, a queda se acelera ainda mais.

O Ibovespa poderá subir mais? Sim, com o aporte de estrangeiros e dinheiro novo vindo de fora as ações se valorizaram bastante. Petro passou de R$25, Vale passou dos R$44 entre outras. O problema é que com o IMA-crash intraday em seu máximo, o risco é muito grande, mesmo de daytrade. O índice pode errar? Sim, ele não é infalível, mas muito raramente ele voltou a zero sem levar a uma queda na bolsa. No entanto, ficar de fora desse movimento também pode parecer loucura a espera de queda. O ideal é ir colocando aos poucos um montante baixo para não se surpreender.

Mas se tivesse que opinar, eu ficaria com uma projeção de queda, talvez uma realização curta. Pode ser que o Ibovespa tente bater os 67 mil, mas parece que o fôlego está começando a cessar. Na parte da tarde de hoje, depois de passar dos 65 mil, com quase 2%, ocorreu uma mudança leve de tendência repentina sem fato aparente nenhum. Dos 65.700, o Ibovespa voltou para 65.050 e fechou em 65.217. Dos 1,8% de alta que estava ao meio dia, terminou com 0,97%.