Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

29/07/2013 a 02/08/2013

 

"Abenomics". Esse é o apelido dado ao plano japonês para, mais uma vez, tentar tirar o país do marasmo econômico. O apelido vem do nome do primeiro ministro japonês Shinzo Abe, que agora usa três armas. A primeira é recompra de títulos, a segunda crédito fácil e a terceira reforma da economia. O FMI alerta que se o plano não funcionar, todas as armas foram gastas e não há mais nada que fazer. Perigo.

Perigo também foi o que o governo brasileiro fez. Sabiamente nosso representante junto ao FMI se absteve de votar para que o Brasil colaborasse, enviando dinheiro ao FMI. Erroneamente o ministro Mantega ligou para o FMI desautorizando o representante e dizendo que o Brasil iria sim colaborar. O FMI chamou todo mundo para colaborar novamente com os países em risco na Europa, sobretudo a Grécia. Nosso dinheiro e toda economia da década de 2010 está em risco.

E nossa bolsa também corre risco. Com a prévia da carteira teórica do Ibovespa, em vez de diminuir a participação da OGX a Bovespa aumentou? Dá para entender o critério técnico que é em cima do volume de operações,d o montante financeiro e assim por diante. Mas uma análise qualitativa deveria ter sido feita, pois com um aumento de 2% para 4% na participação da OGX no Ibovespa, aumenta-se o risco de queda generalizada.

Com a crise que vive o grupo EBX, em especial a OGX, quedas violentas dessa companhia vão contaminar todos os papéis. Para se ter uma ideia, a PETROBRAS com toda sua tradição está com 7% de representação no índice Ibovespa. Como uma das maiores petrolíferas do mundo pode ter apenas o dobro de importância no cálculo do Ibovespa, em relação com uma companhia que está à beira da falência? Podem redobrar sua atenção com a bolsa brasileira.

Outro perigo que ronda o mercado é a substituição futura do presidente do FED. Corre boato que se Obama continuar influenciando na escolha, o mercado americano pode se apavorar e as bolsas podem cair devido a incerteza e influência governamental.

No Brasil, banco é banco. Você paga até o ar que respira dentro dos bancos e assim, é fácil assistir semestre após semestre lucros estratosféricos dessas entidades que não auxiliam em nada o país. O Itaú obteve o lucro de R$3 bilhões em apenas um trimestre. Seguiram-se a ele o Bradesco e Santander. Se você deixar seu dinheiro parado na conta, paga. Se usar a conta, paga. Se investir, paga. E até se não usar banco, paga. É o melhor negócio do mundo, porque se quebrar, o governo dá dinheiro para cobrir o rombo e você paga também.

O volume de estrangeiros na Bovespa voltou a crescer lentamente nessa semana. Muito timidamente eles estão entrando no país e podem ser responsáveis pelas pequenas altas das bolsas. Mas se vierem em bloco novamente, vão voltar a especular na ponta vendida e tudo volta a cair de novo. Acompanhe em nosso monitor de estrangeiros. O IMA-entrada diário caiu bastante nessa semana, para 0,86.

IMA crash = 0,0

IMA entrada = 0,86

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL

Na última análise de 26/07/2013 foi dito:" ....Pelo ânimo atual, é bem provável que a Bovespa tenha outra alta boa na próxima semana. Deverá começar animada já na abertura de segunda-feira e novamente o IMA-crash vai aparecer rápido. Para o leitor que não comprou nessa quinta-feira ou sexta-feira, ainda existe uma pequena janela de oportunidade na segunda-feira. Mas se o IMA-crash aparecer, a virada será logo em seguida e rápida...".

O ânimo terminou e o Ibovespa não subiu. Nem mesmo os lucros dos bancos foram suficientes para fazer a alta da semana passada continuar como um rally. O único fato positivo é que o IMA-entrada apareceu forte mostrando boa oportunidade de compra na quarta-feira. Quem seguiu o sinal quando o Ibovespa estava na baixa mais acentuada da semana, ganhou 2,8% até a queda final dessa sexta-feira. O Ibovespa chegou ao fundo de 48.160 e quando o IMA-entrada passou de 0,8 o índice virou e chegou ao máximo de 49.550.

Na ánalise do dia 19 de julho, alertei para uma queda da GGBR4. Naquela semana a ação estava por volta de R$14,00. O IMA-GGBR4 estava em 0,6.

Nos dias que passaram a ação chegou a R$14,90 com o IMA atingindo o pico máximo de (1,0). Então, como se pode observar abaixo, o preço da ação virou e bateu o fundo de R$14,18. A queda alertada correspondeu a (-4,8%). Então, com a notícia de que o governo Chinês iria colocar dinheiro nos bancos para sustentar a economia e continuar comprando, a ação parou de cair e voltou a subir. Nessa semana, a ação passou de R$15,00 e o IMA-GGBR4 para alertas de crash voltou a atingir (1,0). Logo, agora o preço da GGBR4 deve voltar a ter quedas expressivas na próxima semana. No gráfico a seguir pode-se perceber o IMA-GGBR4 crash (vermelho) começando a cair e o preço (cor preta) da GGBR4 caindo também.

Para a Usiminas, o IMA-USIM5 mostra que talvez o melhor momento de compra da ação para a semana que vem tenha passado. Pode-se observar que o crash para a USIM5 está zerado e o entrada em 0,37. Seu melhor momento indicando o fundo do poço foi quando o IMA-entrada estava em 0,65, na quarta-feira.

Para a OGX, o IMA já tinha nos alertado de possível virada forte, como a que acontenceu nessa sexta-feira. Antes mesmo da notícia de que a CVM estava investigando formalmente a venda de volta da área do pré-sal da OGX para a Petrobras, o IMA indicou que a ação tinha subido mais do que o normal. No gráfico do IMA-OGX pode-se perceber que quando o crash estava em 0,64 o preço da ação era de R$0,70. E então parou de subir e de repente virou.

O IMA-entrada intraday do Ibovespa está começando a aumentar lentamente com essa queda forte de sexta-feira. Quem for comprar, é interessante esperar o cenário de segunda-feira à tarde. Se concretizar essa alta do IMA-entrada, poderá ser o fundo do poço do Ibovespa. Se reverter, pode ser um bom momento de comprar, mas talvez o melhor de todos os momentos tenha sido nessa sexta-feira. Se a alta vier rápido poderemos ter o reaparecimento do IMA-crash, e tudo cai novamente.

Acompanhe nossos indicativos na parte de assinantes do CANAL IMA-ONLINE.

 

FATOS RELEVANTES POSITIVOS

Gerdau lucrou R$401 milhões no segundo trimestre

Desemprego nos EUA cai para 7,4%

Banco Central Europeu mantém taxa de juros em 0,5%

ITAU tem lucro de R$3,62 bilhões.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

BC estima crescimento do PIB de 2,28%

BC estima inflação em 5,75% em 2013

BC estima dolar em R$2,25 no final do ano

Taxa SELIC deve terminar em 9,25% nesse ano

Participação da OGX no Ibovespa sobe de 2,1% para 4,39%.

TAM demitirá 811 funcionários

 

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Relatório Foucs - BC

Resultado da Balança Comercial

Fluxo Cambial

Divulgação IPC(S)

IPC-Fipe

 

dias observação 1047

Eventos(sinais de alerta de crash)

68
Acertos 60 (88,2%)
Falsos Alarmes 08 (11,8%)
Queda média -2,55%
Queda máxima -6,73%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,60 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 7,27 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos