Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

29/04/2013 a 03/05/2013

 

Os juros baixaram... na Europa. A taxa é a menor da série histórica, ficando em apenas 0,5% ao ano. É um sinal de que os governantes não sabem mais o que fazer contra o desemprego na zona do Euro. A Espanha já tem taxa de desemprego oficial em torno de 27%. Os protestos não param de eclodir em todas as cidades e também agora na França. O novo governo não conseguiu reverter a situação anterior de desemprego, de baixo crescimento econômico e de poucas oportunidades para os estrangeiros que moram na França.

O PIB dos EUA cresceu 1,2% no primeiro trimestre desse ano e veio como a notícia mais positiva da semana. Mas o desemprego continua estacionado na casa dos 7,5%. A política do FED começa a sofrer críticas mais duras dentro do próprio FED.

Com os EUA crescendo a China respira um pouco aliviada, visto que o pisão no freio foi forte demais por lá. Cidades e shoppings começam a virar fantasmas na China, com condôminios inteiros vazios. São apartamentos muito caros para o padrão chinês.

Muito caro é o preço que o BNDES vai pagar por confiar na MPX, empresa pequena, sem tradição em energia e dentro de um grupo que está implodindo. A MPX vai receber R$ 125 milhões. Quem liga pra isso? O dinheiro é público mesmo, se der errado é só dizer que a "conjuntura econômica" estragou o negócio.

Quem não se lembra do BNDES salvando a Globo Cabo no início da década de 2000, para depois a mesma ser desmembrada e praticamente reconstruída com o nome de NET. O lado podre ficou para o governo, e leia-se nisso, ficou para nós que pagamos impostos.

O saldo acumulado de estrangeiros na Bovespa apesar da tendência de queda, ficou estacionado nessa semana. Coincidência ou não a bolsa voltou a reagir, revertendo um mês de Abril para esquecer. Em nosso monitor de estrangeiros é possível ver o início da queda no valor acumulado.

O IMA-entrada diário permaneceu nessa semana no mesmo valor da semana passada. Para quem está fora e pensa em médio prazo, pode ser um bom momento de comprar e esperar um pouco. Apesar do cenário confuso, com IMA-entrada alto pode ser interessante uma compra para três meses.

IMA crash = 0,0

IMA entrada = 0,82

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL

Na última análise de 26/04/2013 foi dito:".. . Para a próxima semana, logo na segunda-feira pode ser um ótimo momento de compra. O IMA-entrada para o Ibovespa atingiu 0,87, marcando excelente momento para entrar no mercado. A bolsa deve cair um pouco mais na segunda-feira, mas na terça-feira poderá estagnar sua queda fazendo reversão para alta...".

E que reversão de alta! Quem acreditou no IMA teve um retorno positivo de 2,7%, caso tenha comprado no valor mais baixo do IMA-entrada. Depois de segunda-feira o Ibovespa começou a subir e o IMA-entrada começou a regredir. Em especial nessa sexta-feira o Ibovespa começou com toda força, mas a medida que o dia foi passando o ímpeto vendedor se sobrepôs ao comprador. O IMA-entrada termina a semana com valores próximos de 0,1 e ficamos na espectativa do aparecimento do IMA-crash.

Para quem comprou no início da semana, ainda pode ganhar um pouco mais se aguardar o sinal de IMA-crash voltar. Talvez o IMA-crash volte na segunda-feira ou na terça-feira. Se voltar lentamente como se espera, podemos ter semana que vem outra boa alta do Ibovespa.

Se a Bovespa tem esse ritmo de crescimento lento é uma boa oportunidade para fixar a velocidade de crescimento mais sólida do que vinha acontecendo antes. O problema está nos comentários sobre a Europa que voltam a aparecer e pode estragar esse crescimento.

Algumas ações, no entanto, devem ter um olhar mais cuidadoso. Por exemplo, o IMA da ação BVMF3 mostra grande chance de virada pra baixo. Quem está comprado nessa ação corre risco de ver os preços cairem fortes.

Outra ação perigosa para essa semana é a CIEL3. Apesar de ter um relatório trimestral muito bom, o IMA-crash mostra grande probabilidade de virada para essa ação. Seus preços devem retroceder nessa nova semana.

Uma ação boa de compra pode ser a USIM5. Seu IMA-entrada está apresentando um bom alerta de que sua baixa pode ter terminado. Dos antigos R$10,00 que vinha exercendo, a ação está bem barata em torno de R$ 9,40 e com IMA excelente de compra.

Acompanhe nossos indicativos na parte de assinantes do CANAL IMA-ONLINE.

 

FATOS RELEVANTES POSITIVOS

PIB dos EUA sobe 1,2% no trimestre

Lucro da CIELO aumentou 13% no trimestre.

Banco Central Europeu reduziu taxa de juros para 0,5% ao ano. O menor da história.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Lucro da Petrobras cai 17% no trimestre

Produção da Petrobras cai 3% em março.

Lucro da OI cai 41% no trimestre

Balança comercial do Brasil registra R$1 bi de deficit

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Supremo versus advogados do mensalão. Já sabemos quem vai vencer.

Acompanhamento dos índices de inflação que vão estar em pauta.

 

dias observação 985

Eventos(sinais de alerta de crash)

64
Acertos 56 (87,5%)
Falsos Alarmes 08 (12,7%)
Queda média -2,63%
Queda máxima -6,73%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,72 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 7,27 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos