Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

06/07/2015 a 10/07/2015

 

O povo grego disse "Não" no plebiscito e encurralou os credores europeus. Mas um dia depois, o primeiro ministro grego apresentou um novo plano para solicitar um novo empréstimo. Caso isso não ocorra, existe uma ameaça mais concreta da Grécia deixar a zona do Euro. Muitos credores gostaram da proposta, mas a Alemanha não.

O problema agora é interno, pois a nova proposta parece ir em boa parte contra o plebiscito que foi votado. Cortes de salários e aumentos nos impostos desagradaram a população. Se for aprovado esse novo plano pelo parlamento grego, semana que vem terá novos e violentos protestos na Grécia. E tudo voltará a estaca zero.

Na China o problema é o medo. 80% dos chineses investem nas bolsas de valores todas as suas economias. E com essas quedas seguidas, a preocupação se espalhou. O que o governo chines fez, é impensável no Ocidente. O governo recomprou alguns bilhões em ações e decretou aos grandes investidores, que quem está com ações fica proíbido de vender pelos próximos 6 meses.

E com isso tudo subiu nessa sexta-feira. Só a China mesmo....

A China também permitiu que a Vale do Rio Doce atraque com seus super navios nos portos chineses. Com isso a Vale poderá transportar mais minérios com menos viagens, o que diminuirá o custo.

Nos EUA uma falha técnica travou a Bolsa de Nova Iorque por 4 horas. No mesmo dia, os aviões de uma grande companhia não levantaram vôo, o que proporcionou especulações sobre ciberataques. Isso no entanto foi desmentido pela CIA.

Mas sabemos também que, se fosse verdade, seria desmentido do mesmo jeito.

No Brasil continua a mesma briga política entre congresso, governo e supremo tribunal. O Estado brasileiro não se entende, e todos se esquecem que uma coisa é o governo, que deve sempre se cobrado e ter embate sobre suas decisões. Outra coisa é o Estado, que precisa andar dentro da normalidade.

As votações sobre o ajuste financeiro e econômico continuam paradas e lentamente vão dando cada vez mais espaço para gastos e abrindo buracos na proposta inicial. Já se fala em sérios bate-bocas entre Dilma e Levy, o que é desmentido pelo palácio.

O saldo dos investidores estrangeiros estacionou nessa semana. Começam a surgir rumores de que realmente o FED está com boas intenções para começar a aumentar os juros nos EUA. Diretores do FED da costa leste já disseram que estudos internos estão apenas esperando o momento certo. Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

O IMA-entrada diário disparou nessa semana, com a queda do Ibovespa. Em ritmo de queda, o IMA-entrada mudou forte e agora voltou a 0,78. Para quem estava fora do mercado, pode ser uma boa chance de entrar comprando pensando no longo prazo. E longo prazo significa mais de um ano.

IMA crash = 0,00

IMA entrada = 0,788

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa Intradiário ( dados a cada 15 minutos)

Na última análise de 03/07/2015 foi dito: "....Para a segunda-feira o IMA-crash não está forte, mas ainda positivo para o Ibovespa. Por volta de 0,15 o IMA-crash nos diz que ainda há espaço para o Ibovespa cair mais um pouco na segunda-feira..."

E na segunda-feira (6 de julho) o Ibovespa abriu em forte queda com as quedas de Xangai e do Hang Seng na China. Dos 52.519 pontos em poucos minutos o Ibovespa chegou a 51.682 pontos. Depois voltou a subir, mas terminou o dia no vermelho.

Terça-feira o Ibovespa abriu em queda mais forte ainda, atingindo 51.140 pontos com o resultado do plebiscito e seus reflexos na Europa.

Na quarta-feira o Ibovespa se estabilizou, e na quinta-feira foi feriado em São Paulo sem atividade na bolsa de valores.

Nessa sexta-feira o Ibovespa subiu forte, por conta da Petrobras. A empresa divulgou que ganhou parcialmente na justiça dos EUA contra os fundos que a estão processando.

O juizado aceitou algumas das principais alegações da empresa contra-argumentando as ações movidas por alguns fundos. O mercado gostou da notícia e as ações que estavam em baixa na semana toda terminaram o dia com valorização de 2,08%. Além disso o preço do petróleo subiu nessa sexta-feria, o que ajudou as ações da empresa.

Para segunda-feira, no entanto, a ressaca virá. o IMA-crash do Ibovespa está muito alto, passando de 0,8 e mudando de tendência. Existe então uma probabilidade de 90% de que segunda-feira ou, na tarde de terça-feira, o Ibovespa tenha uma queda forte. Pode ser devido à Grécia, pode ser devido à China, o fato é que o ínidce está com estresse alto. As wavelets capturaram esse nervosismo refletido no IMA-crash.

Ainda na semana passada escrevemos:

"...Para a semana que vem o alerta fica por conta da CIELO. Muito alavancada o IMA-crash chegou a encostar em 0,9 e agora começa a voltar. A ação caiu quase nada por enquanto, o que denota preocupação de uma queda bem forte nos próximos dias..."

A figura abaixo mostra o desempenho da CIEL3 nessa semana. Conforme alertado, as ações da empresa viraram, mas ainda não terminou o processo de queda. Apesar de uma pequena alta nessa sexta-feira, o IMA-crash ainda não está em zero.

Durante a semana toda as ações da CIEL3 mantiveram-se em queda, saindo de um máximo de R$ 45,00 e chegando num mínimo de R$43,42. Até o momento a queda já está em 3,7%.

Não é descartado o fato de que essas ações possam atingir um fundo entre R$42,00 e R$43,00. O perigo da queda só passará quando o IMA-crash zerar, ou ficar muito próximo de zero.

Comparação IMA- CIEL3

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

CHINA autoriza operações com super-navios da Vale

GRÉCIA envia nova solicitação de ajuda aos bancos da zona do euro.

Petrobras tem ganho parcial em tribunal dos EUA.

CHINA proíbe venda de ações por parte de grandes investidores por 6 meses e consegue segurar queda nas bolsas.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

GRÉCIA diz Não. Mercados caem.

Preço do minério de ferro cai abaixo dos US$ 50.

Bolsas chinesas despencam com medo de estouro na bolha de crescimento.

Bolsa de Noca York ficou 4 horas sem pregão por falha técnica.

 

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Vendas no comércio - Brasil

Produção Industrial nos EUA em junho

Livro Bege do FED

IGP-10

Confiança do consumidor nos EUA em julho.

Pedido de auxílio da Grécia

Queda nas bolsas da China

 

dias observação 1447

Eventos(sinais de alerta de crash)

95
Acertos 86 (90,5%)
Falsos Alarmes 09 (9,5%)
Queda média -2,67%
Queda máxima -6,91%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,65 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos