Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

09/08/2010 a 13/08/2010

Avisamos no último relatório que o cenário não é real. Um alerta acendeu no IMA diário dessa semana. O sinal de crash "estourou" o limite dos 0,9 atingindo o valor de 0,93. Conforme dissemos no texto de Terça-feira "Alerta no sinal de crash" que foi reproduzido no jornal "Valor Econômico (Quarta-feira) uma forte virada vai acontecer. Será acima de 10% em cima dos 68 mil pontos registrado na semana passada. Um sinal de alerta é um sinal que diz que as coisas estão mais propensas a darem erradas do que certo. Se as atitudes mudarem (notícias, novas regras, leis, etc) o sinal de alerta pode ser desligado. No caso do IMA-crash, o perigo total só termina quando ele estiver em zero. O que não ocorre desde antes de Outubro de 2009.

Após o IMA atingir 0,93 na Segunda-feira, Terça feira e Quarta-feira o mercado brasileiro virou. O mercado internacional ainda mais. O Dow Jones caiu 4 dias nessa semana. Aumentou o número de seguro desemprego nos EUA, o custo de mão de obra aumentou, caiu a produtividade do trabalhador dos EUA em 0,9% e o FED está tenso (Banco Central americano). Além de tenso, o FED está pressionado de todos os lados pois o mercado esperava uma atitude forte na Terça-feira, mas ela não veio. Tudo continua na mesma e a nota do FED diz que a economia está mais lenta do que eles previam.

Do lado chinês todo mundo esperava dados mantendo a dinâmica de crescimento exuberante. Veio crescimento, mas muito menos. As importações caíram, mostrando que a China está começando a parar de comprar. Se ela diminuir mais nós aqui no Brasil vamos sentir muito.

Por fim, a Europa cresceu zero. Vamos repetir: " A Europa cresceu zero". Pode parecer que está contra as notícias veiculadas nos jornais hoje, mas apresentamos os motivos no texto "Unificando os prejuízos". Quem salvou o crescimento da zona do Euro foi a Alemanha. O resto parou. O IMA terminou novamente em 0,89 essa semana, depois de bater em 0,93. Investidor de longo prazo, fique fora da bolsa se não tiver nervos pois grandes emoções nos esperam.

IMA crash = 0,89

IMA entrada = 0,00

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado.

 

Na análise de 06/08/2010 foi dito:"..Mas agora, com o IMA diário muito alto é muito arriscado ficar muito tempo comprado na semana, mesmo com um bom sinal de compra intraday. Próxima semana será baseada nas discussões da atual taxa de desemprego americana. Uma entrada e saída rápida não deverá dar um bom retorno, muito pouco diante do risco grande...". E foi zero de lucro para quem teve sorte e coragem. Pode-se reparar na figura do sinal on line de 15 minutos que quando o Ibovespa passava meia hora querendo subir logo depois vinha abaixo, despencando após notícias do FED e relatórios de desemprego. Na quarta-feira reapareceu o sinal forte do IMA-entrada. Como afirmamos, na medida que o sinal de crash diário está muito forte, o sinal de entrada para intraday deve ser lido com cautela. Mesmo tendo alcançado valor máximo no IMA-entrada o retorno máximo do ibovespa seria de 1,3%. Muito pouco.

Para dar uma idéia do IMA intraday no sinal de crash, apresentamos nessa semana mais um gráfico. A figura ao lado apresenta como foi o comportamento da PETR4 e como o IMA-crash e IMA-entrada apareceram. Os valores são desde 2 de Agosto até hoje 13 de Agosto. Pode-se verificar o padrão que estamos sempre relatando. Quando o IMA-crash chega acima de 0,9, pode demorar um pouco mas os preços despencam. Em menos de duas semanas a PETR4 saiu de R$29,50 para R$27,50. O alerta funcionou e evitaria perdas significativas.

FATOS RELEVANTES POSITIVOS

Economia da Singapura cresceu 26% no 2o. trimestre.

IPEA espera crescimento de 6,5% para o Brasil.

Superávit de US$943 milhões na balança comercial do Brasil

Alemanha cresceu 2,2% no segundo trimestre.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Corte de 131 mil vagas nos EUA

Estoques no atacado dos EUA subiram menos que esperado

Cai a produtividade nos EUA (-0,9%).

Sobe o custo trabalhista nos EUA (+0,2%) .

FED diz que vai recomprar títulos lastreados em hipotecas. Mas só para manter o montante atual.

Recuo nas importações chinesas.

França cresceu só 0,6% no segundo trimestre.

Grécia continua em recessão. Caiu 1,5% no segundo trimestre.

PRÓXIMA SEMANA

 

dias observação 321

Eventos(sinais de alerta de crash)

29
Acertos 22 (75,8%)
Falsos Alarmes 07 (24,2%)
Queda média -2.08%
Queda máxima -6,6%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,86 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 7,4 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos