Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

10/02/2014 a 14/02/2014

 

As agências de risco estão ameaçando rebaixar a nota de crédito do Brasil. Em entrevista à Folha de S.Paulo as representantes da Standard&Poor's, Moodys e Fitch relataram que vão esperar as eleições no Brasil para lançarem as novas notas.

Essa é a característica dessas agências, não avaliam tecnicamente nada. Mesmo se os resultados dos países ou empresas estiverem bem, tudo depende do relacionamento dos países com essas agências. Se elas forem bem tratadas, correspondidas em suas observações (muitas vezes erradas como na crise de 2008) a nota de risco aumenta.

No entanto, se mesmo soberano um país escolher com voto direto quem o povo acha que é melhor, mas que não agrada essas agências, as notas ficam ameaçadas. Foi assim que a nota do Brasil caiu com a eleição de Lula, e depois aumentou. Quando elas foram agradadas por Lula, revisaram a nota de risco apostando no país como o melhor emergente.

Embaladas agora pela influência de grandes fundos internacionais em punir os países emergentes, as agências ameaçam em rebaixamento das notas. Aliás notas que nunca disseram e nunca vão dizer nada sobre a realidade. Como pode a Irlanda ter nota maior do que o Brasil, como tinha até 2007? O que a Irlanda produz além de gelo? O mundo comerá gelo? Não, o mundo comerá soja, milho, arroz, os quais nossos agricultores plantam.

Só o quintal brasileiro de agronegócio é maior do que 90% dos países da Europa, que possuem nota melhor sob o ponto de vista de risco. O que então essas agências avaliam? Elas avaliam como seus amigos dos bancos estão bem ou mal relacionados pelos governos.

Também no embalo desse negativismo, o FED explorou em seu relatório, os aspectos de vulnerabilidade dos países emergentes. E classificou o Brasil como o segundo mais vulnerável e periogoso. O primeiro foi a Turquia. E o que se pode dizer da França que está patinando? E da Itália que está quebrada? E da Espanha com desemprego recorde, com uma geração perdida de jovens com quase 60% de desemprego?

O mundo real está perdendo espaço para o mundo virtual e suas fantasias camufladas sobre o glamour do facebook. As fofocas sobre o mercado financeiro em redes sociais são mais importantes do que os reais produtos que compramos das empresas no mundo real.

Obama ficou feliz nessa semana em que a briga do orçamento terminou com o congresso. Ele selou a paz entre executivo e legislativo com palavras "amáveis" sobre os congressistas.

Enquanto isso, no Brasil, a presidente parece mais preocupada em conquistar espaço para sua eleição do que em resolver problemas. Por exemplo, ela vai levar novamente outra comitiva enorme para a Itália na posse de um cardeal do Brasil. Quer fazer as pazes com a Igreja, esperando a influência disso nas homilías de domingo. Novamente vão gastar horrores com nosso dinheiro, para depois dizer que cada um pagou sua conta.

Claro, nessa viagem, cada um paga sua conta com "nosso" cartão corporativo sem limites de gastos. Que beleza!

Em nosso monitor de estrangeiros a saída de estrangeiros começa a ganhar velocidade, aumentando toda semana. Desde o dia 2 de dezembro de 2013 nosso medidor diminuiu 10% no acumulado desde março/2011.

O IMA-entrada diário caiu um pouco nessa semana, mas ainda no patamar de 0,88, mostrando que as entradas para o longo prazo (um ano ou mais) podem ser interessantes para o investidor que tem paciência, tempo e dinheiro para esperar as quedas que ainda vão se intensificar.

 

IMA crash = 0,0

IMA entrada = 0,87

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL

Na última análise de 07/02/2014 foi dito:" .. O IMA-entrada está declinando, o que é um bom indicativo para as altas continuarem na semana que vem. No entanto, o IMA-crash apareceu rápido e forte, e poderá colocar tudo a perder. O Ibovespa deve continuar subindo na segunda-feira e terça-feira, mas esse dia será o limite....No entanto... com esse IMA-crash de 0,4, podemos ter uma baixa pequena, que talvez leve o Ibovespa de volta ao patamar de 46 mil pontos...".

O IMA-entrada declinou como previsto e a Bovespa teve uma alta consideráel até terça-feira. O IMA-crash zerou rápido e a Bovespa veio abaixo dois dias depois( quinta-feira) por conta do comentário do FED. A queda provocou o reforço do IMA-entrada, alertando para possíveis boas compras.

Apesar do lucro excelente do Banco do Brasil, suas ações BBAS3 desabaram de R$22,00 para R$20,00 e foram alertadas pelo IMA-crsah dois dias antes, com valor do IMA-crash acima de 0,6 (figura abaixo).

A Petrobras também teve um alerta do IMA-crash, apesar de não tão forte quanto do BB, mas com valor de 0,5 a Petr4 desabou de R$15,00 para R$14,40 (figura a seguir).

A Cielo (CIEL3) estava subindo forte, e quando o IMA-crash atingiu 0,7 a ação não resistiu e começou a cair, voltando para R$ 64,50. A ação caiu de R$66,49 para R$64,50 com perdas de 3% alertadas antes (figura a seguir).

A Bovespa está esboçando um pequeno aumento com a queda do IMA-entrada. O bom sinal é que o IMA-crash não apareceu ainda nessa sexta-feira, o que poderá levar o Ibovespa a continuar sua alta até quarta-feira da semana que vem.

Acompanhe nossos indicativos na parte de assinantes do CANAL IMA-ONLINE. e saiba antes do mercado tradicional o que vai acontecer com suas ações. Venha fazer parte de nosso grupo de assinantes e desfrute de conhecer antes, o comportamento do mercado, através das frequências do IMA.

 

FATOS RELEVANTES POSITIVOS

Banco do Brasil tem lucro recorde.

Banco do Brasil vai distribuir R$0,13 /ação em dividendos.

USIMINAS tem lucro de R$17 milhões em 2013

PÃO DE AÇUCAR tem lucro de 20% em 2013.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Relatorio do BC eleva projeção de SELIC para 11,25% ao ano.

FED aponta Brasil como segunda economia mais frágil entre os emergentes.

NATURA registra queda nos lucros no ano de 2013.

KLABIN tem queda de 61% no lucro no ano de 2013.

 

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Divulgação do IGP10

Dados de emprego em Janeiro no Brasil

Pedidos de auxílio-desemprego nos EUA

IPCA-15

Vendas de casas nos EUA

dias observação 1181

Eventos(sinais de alerta de crash)

75
Acertos 67 (89,3%)
Falsos Alarmes 08 (10,7%)
Queda média -2,59%
Queda máxima -6,73%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,52 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 7,27 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos