Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

10/10/2011 a 14/10/2011

A reunião do G-20 começou com uma boa discussão. Os comentários é de que vão endurecer as regras para os negócios de alta-frequência, criando instrumentos para as firmas provarem que têm controle total das perdas.

Mesmo com um feriado no meio da semana a Bovespa teve um bom desempenho acompanhando o ânimo internacional. Todos estão com esperança de que o G-20 terá uma solução final para crise européia. Novo aporte de recursos para os bancos é esperado e já de olho nos ganhos os fundos voltaram a toda para fazer suas apostas.

A Espanha sofreu outro golpe nessa semana, com o rebaixamento de sua nota de crédito pela Standard & Poors, acompanhando a Fitch. Berlusconi continua vivo e novamente conseguiu um voto de confiança do parlamento italiano. Já a primeira minstra da Eslováquia caiu quando o congresso recusou aumento do fundo de ajuda da Europa. Era o último voto que faltava para a criação de um fundo de ajuda. Os congressistas da Europa garantiram o voto positivo numa segunda votação apenas se a primeira-ministra deixasse o cargo. Sobrou para a ministra que foi obrigada a deixar o cargo.

A crise terminou? Longe disso, com 50% de probabilidade de recessão nos EUA. Outros já afirmam que a Europa se encontra em recessão. A situação está melhor? Não, mas a realidade não importa para o mercado financeiro.

Já o IMA-entrada estacionou alguns dias em 0,82 mostrando que ainda estamos presos no processo de baixa. Se na semana que vem cair fortemente e rápido pode ser um indicativo de compra para longo prazo. Mas se continuar no comportamento que está, o investidor de longo prazo deve esperar as coisas clarear. O fluxo de estrangeiros continua caindo em nosso acompanhamento acumulativo desde Fevereiro desse ano. Confira os estrangeiros em nosso monitor diário na "aba" estrangeiros.

IMA crash = 0,00

IMA entrada = 0,82

Na figura acima são apresentados três gráficos, onde aparece em linha contínua preta o índice Ibovespa, com dados tomados automaticamente a cada 15 minutos.

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

Na análise de 07/10/2011 foi dito:"... Na segunda-feira de manhã a bovespa deve subir, pois sempre tem quem acha que as ações "estão baratas" (quanta inocência). Mas a tarde a queda vai voltar e se acirrar até na terça-feira ou quarta-feira. A crise está piorando. Quem comprou, se o Ibovespa voltar nos 52 mil, pode vender, pois a história de subidas e quedas rápidas vai continuar". A Bovespa subiu, mas não teve queda nenhuma com a reunião entre França e Alemanha para sustentar a Grécia. O índice partiu de 51.243 e chegou na sexta-feira em 55.030, um alta bastante expressiva de 7,3% na semana. Também a esperança da reunião do G-20 está mantendo as bolsas em alta.

Ao contrário o IMA_entrada que vinha mostrando possibilidade de reversão foi a zero nessa semana. O IMA-crash voltou a subir e está estacionado agora em 0,6 mostrando estresse do Ibovespa. Usiminas e Gerdau estão ainda mais estressadas com IMA-crash de 0,9 e Petrobras e Vale com IMA-crash de 0,7 cada uma.

Na segunda-feira a bolsa pode subir um pouco mais, mas quem não está comprado agora é arriscado entrar. Como Petr4 e Vale5 são os maiores pesos do índice e estão muito altas, elas devem pressionar o Ibovespa para baixo na segunda ou terça-feira. Comprar na segunda-feira pode ser perigoso frente ao estresse acumulativo de uma semana pelo IMA-crash. Já quem está comprado para curto prazo, pode ser um bom negócio uma realização curta.