Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

11/05/2015 a 15/05/2015

 

Demorou mas o dia chegou. Finalmente hoje a Petrobras divulgou o balanço do primeiro trimestre de 2015. E entre mortos e feridos o balanço foi muito bom, com o lucro quase 100% acima do que os analistas previam.

Mas nem tudo é festa, pois a dívida também cresceu, graças ao "efeito dolar", segundo o novo presidente Bendine. Com esse lucro, o setor de finanças se pronunciou dizendo que se o cenário continuar, já no ano que vem a empresa poderá voltar com a política de distribuição dos dividendos.

Essa foi a semana dos balanços com muitas empresas relatando lucros estupendos como os bancos Bradesco, Itaú e a JBS-foods. Porém também a temporada mostrou outras empresas com quedas nos lucros e até mesmo prejuízos. Esses são liderados pelo setor de construção e empreiteiras.

A Lava jato devolveu mais de R$ 150 milhões para o caixa da Petrobras, que também já moveu uma ação por dano moral a todas as empreiteiras ligadas ao escândalo e corrupção. A Petrobras espera receber de volta R$ 1,2 bilhões com essa ação.

Na Europa a França foi surpresa positiva, mostrando um bom crescimento econômico nos últimos dois anos. No entanto a Alemanha decepcionou, sofrendo com a queda nos títulos.

Nos EUA as bolsas voltaram a bater nos seus recordes, e o FED continuou afirmando nessa semana, que somente vai aumentar os juros quando estiver confiante de que a situação está boa para todas as variáveis que eles acompanham.

O Paypal e Ebay se associaram e vão até mudar sigla da ação na bolsa Nasdaq. Um dos maiores setores de pagamento através de cartão de crédito com um dos maiores sites de negócios se uniram para crescer. Esperar para ver o que isso vai dar.

O volume de estrangeiros continua no mesmo movimento de altas recordes semanas após semanas. Desde que acompanhamos, em 2011, o volume acumulado já ultrapassa os R$ 600 bilhões de reais nesses últimos quatro anos. Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

O IMA-entrada diário teve uma de suas maiores quedas nesses últimos dois anos. O movimento de baixa do índice mostra um ânimo e demonstra que as altas na Bovespa começam a tomar um corpo mais robusto. Se por um lado isso é animador, o fato preocupante é que o IMA-crash, apesar de quase estar em zero, apareceu depois de mais de 2 anos. Isso significa que para o segundo semestre, o investidor de longo prazo terá que repensar seus investimentos.

Por enquanto, nada assustador, mas dia após dia, agora com o IMA-crash, é bom ficarmos em alerta.

 

IMA crash = 0,04

IMA entrada = 0,56

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa Intradiário ( dados a cada 15 minutos)

Na última análise de 08/05/2015 foi dito: "..A semana terminou, mas o IMA-crash ainda está em 0,3 e para a semana que vem, poderemos ainda ver uma queda acentuada no Ibovespa na segunda-feira. Talvez a segurança de compra venha a partir de terça-feira, se o IMA-crash zerar e o IMA-entrada aparecer...."

E a Bovespa ficou oscilando em alta até a parte da manhã de terça-feira, mas então na parte da tarde começou a cair. E foi caindo e caindo até chegar no seu fundo na quarta-feira às 12:05. Ficou o resto da quarta-feira no patamar de 56.250 pontos, com o IMA-crash praticamente constante ao redor de 0,3.

Na quarta-feira a bolsa ensaiou uma boa alta, puxada pela Petrobras, com a ação da PETR4 quase batendo em R$ 15,00. Mas então, dados sobre um possível vazamento de audio de reuniões do conselho da empresa,deixaram os investidores preocupados e manada de vendas começou.

Na quinta-feira e sexta-feira a jornada do Ibovespa foi muito boa, com o índice partindo de 56.123 pontos para 57.213 pontos.

Para a semana que vem, o Ibovespa deve ainda continuar subindo até a parte da tarde de segunda-feira. O IMA-crash tem tudo para subir até o valor máximo de 1,0. Isso pode acontecer se os analistas entenderem que o balanço da Petrobras foi bom. Mas estando no alto, o IMA-crash já nos alerta de um momento bastante perigoso de forte queda no Ibovespa. Então, para quem não comprou hoje, agora segunda-feira é arriscado.

Mesmo para quem gosta de compra opções Put, talvez o melhor seria esperar até o fim da tarde de segunda-feira para observar se o IMA-crash bate em 1,0 ou não.

O IMA para o BBAS3 está muito bom. Nessa semana o IMA-crash continuou caindo e junto com ele as ações do Banco do Brasil despencaram. Do patamar dos R$ 27,96 a ação bateu em R$ 25,78. O alerta proporcionou evitar uma perda de 7,8%, como visto na figura à seguir.

Mas não é só isso. Em quatro dias, uma opção Put com vencimento para o mês de junho rendeu 110% com essa queda. Quem apostou deve ter lucrado muito com esse alerta certeiro do IMA-crash do BB (figura a seguir).

IMA-crash e IMA-entrada do BB

O IMA-crash apareceu na semana para a ação FIBR3 e ela...caiu. Dos R$ 44,50 a ação depois do alerta teve dois momentos de queda forte. No final, ela parou na sexta-feira em R$ 42,62.

A queda após o alerta foi de 4,2%. (figura a seguir). O IMA-entrada dessa ação está aparecendo e pode acelerar se ela cair mais. Em breve pode ser um bom momento de compra.

IMA-crash e IMA-entrada da FIBR3

O IMA-crash da Braskem também foi muito bem na semana. Quando chegou ao máximo, indicou um alerta. A ação em questão de 30 minutos começou a virar, e caiu 6%. Veja o gráfico à seguir.

IMA-crash e IMA-entrada da BRKM5

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

PETROBRAS tem mais de R$ 5 bi de lucro

PETROBRAS move ações para receber perto de R$ 1,2 bi por danos morais da operação Lava jato.

BANCO DO BRASIL tem maior lucro histórico dentre todos os bancos: 117%.

JBS teve lucro de mais de 1.000% no trimestre, na comparação anual.

PETROBRAS recebe de volta R$ 157 milhões da operação Lava jato.

PETROBRAS bate recorde de produção no pré-sal.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Moodys corta nota de Bradesco e Itaú.

GOL tem prejuízo de 599% no trimestre na comparação anual.

Moodys rebaixa perspectiva de nota da VALE.

Helbor tem queda de 41% nos lucros.

VIVO tem queda de 12% nos lucros.

CYRELA tem queda de 37% nos lucros

CCR tem queda de 48% nos lucros.

 

PRÓXIMA SEMANA

Divulgação do IPCA-15 de Maio

Sondagem da Produção da Industria no Brasil

Pesquisa Mensal de Serviços em Março no Brasil

Divulgação do IGPM

Consequências do balanço da Petrobras

 

dias observação 1410

Eventos(sinais de alerta de crash)

91
Acertos 82 (90,1%)
Falsos Alarmes 09 (9,90%)
Queda média -2,66%
Queda máxima -6,91%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,65 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos