Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

13/02/2012 a 17/02/2012

 

O acordo do Banco Central Europeu com a Grécia está uma verdadeira serpentina de carnaval. Hora vem à público dizendo que terminou, hora vem à publico dizendo que falta pouco e em alguns momentos tudo volta à estaca zero. A verdade é que o povo grego vai passar muito apertado. Quem for demitido ainda vai ficar mais feliz do que os empregados. Os salários serão severamente cortados e as aposentadorias bastante reduzidas.

Onde ou como essa história terminará vai depender da própria população. Cogita-se que o calote da dívida atingiria os credores internacionais em cerca de 100 bilhões de Euros. Logo, todo mundo vai ter que colocar "panos quentes" e esfriar esse assunto.

Os dados americanos e o discurso do presidente do FED colocaram ânimo nas bolsas, fazendo o Ibovespa voltar à casa dos 66 mil pontos. O IMA-entrada foi embora e o IMA-crash volta com força total. Infelizmente, dessa vez o investidor de longo período não teve tempo e segurança para investir sossegado. Para quem gosta de colocar seu dinheiro e retirar em 5 anos o período se tornou perigoso. A bolsa vai subir mais um pouco, podendo buscar até a barreira psicológica de 73 mil, mas não resistirá. Infelizmente esse crescimento rápido e especulativo sem base sólida vai levar a outra perigosa queda.

Quem acompanha o "mudanças abruptas" já sabe que quando IMA-crash está em 1,0, algo acontece fazendo a bolsa cair. Quando? Vai depender de quando o IMA-crash vai chegar ou se vai chegar em 1,0. Chegando no patamar de 1,0 é questão de 2 a 3 meses para grande queda. Se o IMA_crash voltar a zero antes de 0,5, a queda é uma pequena correção e não leva à crise.

Caro leitor, você se lembra que escrevi sobre os títulos e que iam subir, pois o governo avisou sobre a queda de juros. Contrário da recomendação dos analistas que indicam títulos de renda fixa, o pós-fixado é o ideal para o momento. Se a crise na Europa persistir e o governo ainda manter a queda de juros, os pós-fixado são ideais. Desde nosso texto em 18 de Novembro de 2011 ("Hora de ir às compras...de títulos") o NTNB-principal de 2035 apresentou uma valorização de 7,3%. Nada mal para apenas 3 meses. Veja o gráfico a seguir.

Os estrangeiros ainda continuam chegando forte, o que garante ainda um período de crescimento da bolsa.Fique de olho em nosso monitor diário na "aba" estrangeiros.

IMA crash = 0,17

IMA entrada = 0,0

 

 

Na figura acima são apresentados três gráficos, onde aparece em linha contínua preta o índice Ibovespa, com dados tomados automaticamente a cada 15 minutos.

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

Na análise de 10/02/2012 foi dito:"...Queda ou correção munida de problemas estruturais pode gerar corrente de vendas além do normal. E a Grécia está ajudando a tornar esse fato mais provável. O IMA_entrada intraday está voltando, mas como nessa sexta-feira ainda não chegou em seu máximo, pode ser que na segunda-feira a bolsa tenha ainda mais queda. Então terça-feira de manhã pode ser um bom momento de entrada para curto período...". Não teve mais queda, ou pelo menos não abaixo dos 63 mil como na semana passada. O IMA-entrada que estava crescendo dando pequeno indício de boa entrada na terça-feira zerou na própria segunda-feira.

Ainda na terça-feira e depois na quarta-feira apareceram duas janelas para entrada curta, mas sem a ajuda do IMA-entrada era arriscada. Com o crescimento da bolsa, o IMA-crash voltou a subir e agora está em 0,9. A julgar pela estatística, semana que vem pode ocorrer uma grande reversão. Como o IMA muito próximo de 1,0, existe uma forte amostra de estresse nos preços intraday. Quem não entrou, melhor esperar porque pode voltar.