Ibovespa diário- Resultados - 19/04/2010 a 23/4/2010
O Ibovespa voltou para a casa dos 68 mil pontos e o IMA está em 0,86, considerado ainda alto para investimentos de longo prazo. Na quinta-feira e hoje (sexta-feira) o Ibovespa até recuperou um pouco, mas o cenário é estranho. A Europa subiu forte no dia de hoje, apresentando "felicidade" pelo pedido de US$60 bilhões de empréstimo da Grécia. O montante é muitas vezes aos previstos EU$13 bilhões. O Dow Jones até esboçou subir tanto quanto, mas voltou e ficou 0,63% de alta.
Como dissemos no relatório da semana passada, os índices mundiais iriam cair devido ao caso Goldman Sachs. Também conforme dito, os executivos correram a dar entrevistas e negar a fraude descoberta pela SEC dos EUA. Atacaram primeiro dizendo que a ação foi impetrada por um funcionário e não tinha relevância. Depois acusaram a SEC de não ter autoridade para a acusação. Até pressionaram de tal forma que na reunião sobre a aceitar a acusação ou não, os membros da SEC ficaram divididos em 3 para sim e 2 para não. Mas o fato está crescendo nos bastidores. Primeiro foi Gordon Brown, premiê da Inglaterra que ordenou investigação pela legislação inglesa.
Esse ato de Brown fez a comunidade européia como um todo abrir uma investigação sua, própria e independente dos países. E então o senado americano "convidou" o CEO do Goldman para dar explicações. O mercado se agitou mais ainda. E então a clava final foi do presidente Obama que agora está motivado para mudar as regras de derivativos. E a guerra agora é no congresso entre Democratas que querem aprovar mudanças profundas e Republicanos que não desejam mudanças muito drásticas.
No Brasil, o ministro Mantêga pediu ao presidente Obama em reunião nos EUA, que as mudanças de regras dos derivativos sejam a nível global, discutida no G20. Para quem gosta de commodities e opções, pode se preparar para mudar a forma de atuar em breve.
Para a próxima semana, mercado mais agitado ainda. Para a bovespa, estamos no zero-zero em termos do índice IMA intraday. Para o IMA de longo prazo e para investidor cauteloso, não acredite que não estamos numa bolha como diz nossos governantes. Fique em investimentos mais seguros do que a bolsa nesses meses.
Bovespa intraday- Resultados - 19/04/2010 a 23/4/2010
Na figura acima são apresentados três gráficos onde aparece em linha contínua preta o índice Ibovespa, com dados tomados automaticamente a cada 15 minutos. A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado.
Terminamos a análise da semana passada (16/04/2010) com "... Dá para esperar mais, pois a notícia do Goldman vai rodar o fim de semana inteiro, a Asia vai abrir em forte baixa e a Europa também na segunda. A previsão é que o IMA de entrada possa chegar a atingir níveis bem próximos de 1 no fim de segunda-feira ou início de terça-feira, sendo um ótimo momento de compras...". Atingiu 0,8 na terça-feira, a Asia caiu mais de 1% e a Europa abriu em forte baixa na segunda se recuperando um pouco mas fechando no vermelho. Terça-feira realmente foi o melhor dia da semana conforme previsto. O Ibovespa chegou a bater essa semana em 68.408 quando o IMA de entrada atingiu 0,8. Se comprasse nesse dia de baixa, como o Ibovespa terminou a semana com 69.509, o investidor teria um retorno de 1,6% em dois dias. Claro que isso em termos de índice do ibovespa, pois muitas ações deram negativas. Então quando se fala nesse retorno hipotético deve-se escolher ações com boa liquidez ( ou opções como mostramos em relatórios anteriores).
Dissemos também no relatório anterior: "...Como o Goldman Sachs deverá soltar uma porção de desementidos, dar muitas entrevistas, o mercado pode reagir um pouco a partir da terça, mas será apenas um pequeno rebound, pois esse caso de fraude é muito sério...". E isso aconteceu até quarta-feira e vai continuar acontecendo.
Para a próxima semana, em termos de índice IMA, tanto entrada quanto saída estão em zero. Como já explicado antes, nesse caso o índice mostra a indecisão dos investidores. Do ponto de vista dos fundamentos, pode vir notícia boa que for, qualquer assunto relacionado à Grécia e ao Goldman Sachs fará o mercado continuar caindo. Quem aparecerá primeiro? Sinal IMA-entrada ou saída?
Particularmente, como as notícias e fatos não apresentam bons prospectos, o IMA de entrada deverá voltar a crescer o que significa que a bolsa deve voltar a cair. Mas é apenas uma visão, não temos fundamentos quantitativos para afirmação com certeza pois, IMA em zero-zero não sabemos qual lado o mercado vai escolher. Esperar até o meio da tarde de segunda-feira é a melhor indicação.
Análise IMA