Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

19/09/2016 a 23/09/2016

 

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa DIÁRIO ( dados de fechamento)

IMA crash - DIÁRIO= 0,746

IMA entrada - DIÁRIO= 0,00

 

O IMA-crash diário teve mais uma semana de alta no acompanhamento do Ibovespa, chegando aos 0,75 pontos. O IMA acompanhou as altas diárias na Bovespa e o que parece uma boa recuperação nos leva mais preocupação.

Seria muito bom observar essa alta na bolsa se os relatórios que vem dos mercados estivessem no mesmo ritmo. Não do mercado financeiro que agora se postou a fazer um serviço de otimismo para atrair investidores. O mercado real está muito mal, com relatórios negativos em todas as semanas.

Claro que isso não é divulgado, mas por exemplo as receitas do governo estão caindo bimestre após bimestre. Como pode ser visto no relatório do terceiro bimestre a arrecadação caiu quase R$ 8 bilhões em relação ao bimestre anterior.

As estimativas do governo também estão fora de linha. A arrecadação tem sempre sido menor do que a previsão. Por exemplo, na página 24 do relatório federal, a receita total foi 9% menor no terceiro bimestre. A receita administrativa foi 10% menor, a arrecadação foi 2% menor do que a previsão e as receitas não administrativas foram 17,7% inferiores.

Ou seja, o Ibovespa sobe longe da realidade nacional, e com a queda da receita o governo gastará mais do que arrecada ainda durante muito tempo. Com isso as perspectivas de baixa na inflação são difíceis e como consequência, a taxa Selic não baixará tão cedo.

E como a taxa Selic não baixará tão cedo, o desemprego não cederá tão cedo, apesar da mídia agora tentar implantar um otimismo sobre os empregos temporários do Natal, que absolutamente não dizem nada a longo prazo.

E mais uma vez a política fica em realce na semana, seja por conta da prisão de Mantega, seja pela acusação sobre Lula mas o ponto mais marcante é a volta ao cenário do "Senhor X".

Agora Eike Batista, o mesmo que derrubou um montante enorme de investidores pequenos, iludidos pelos livros, entrevistas, propagandas dele, se torna apenas uma .... testemunha da lavajato.

Ou seja, segundo a regra do MPF de curitiba, se nos apresentarmos perante a eles dizendo que fizemos caixa 2, que pagamos propina para alavancar nossos negócios, mas .... fomos obrigados a isso, seremos "bonzinhos" e apenas testemunhas.

Mantega pediu dinheiro? Provavelmente sim. Ele tem culpa no cartório? Provavelmente sim. Mas Eike Batista servir apenas como "testemunha" depois da derrocada geral que ele causou, com certeza infiltrado até o último fio de cabelo na Petrobras, é chamar todos nós de idiotas.

O clima também está quente nos EUA. Com a morte de dois negros por policiais brancos, aparentemente desarmados, uma cidade na Carolina do Norte teve até toque de recolher. Mas mesmo assim os protestos e quebra-quebra continuam.

Ainda nos EUA o FED cumpriu o ritual. A presidente Janet Yellen novamente bateu o martelo em manter a taxa de juros entre 0,25% e 0,5% .

E com isso, os invetimentos estrangeiros na Bovespa deverão continuar no patamar que estão. Pelo menos até a próxima reunião do FED.

Agora todos vão esperar o livro Bege, uma espécie de ata que vai detalhar porque os juros se mantiveram, na opinião de cada diretor do FED.

Essa semana o investimento estrangeiro se manteve no mesmo cenário das últimas semanas. O investimento está caindo um pouco, mas o relatório divulgado sempre está dois dias atrasado. Então pode ser que agora, após a reunião do FED, os investidores voltem para a bolsa brasileira. Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

 

 

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa INTRADIÁRIO ( dados a cada 15 minutos)

A linha vermelha é a análise da Transformada Wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a Transformada Wavelet para o nível de entrada no mercado

 

Em nosso relatório do dia 16/09/2016 escrevemos: "...Para a semana que vem, enquanto o IMA-crash não zerar, teremos novamente o mesmo cenário. Caso o IMA-crash chegue em zero na segunda-feira, o IMA-entrada poderá aparecer. ....Mas a queda deverá persistir por mais um dia, pelo menos até a especulação sobre o discurso de Janet Yellen, presidente do FED".

Na segunda-fera o ibovespa abriu em pequena alta mas perdeu força ao longo do dia, fechando quase no mesmo patamar de sua abertura. Isso fez com que o IMA-crash não se anulasse. E com a pequena alta de terça-feira o IMA-crash voltou a subir.

Na terça-feira o Ibovespa abriu em 57.876 e fechou em 57.716 com as notícias vindas de N.York, com os investidores se animando sobre a reunião de Temer com investidores americanos.

Na realidade a reunião não teve investidores de peso, mas alguns diretores de fundos menores, interessados mais em especular na bolsa do que realmente em fazer investimento sólido no país, como construir coisas que poderiam devolver o emprego a muita gente.

De toda forma o que fez a alta do Ibovespa ser boa foi a decisão do FED de manter a taxa de juros e a notícia vinda do Japão. O Banco Central de lá vai jogar dinheiro no mercado para ativar a economia. O quantitative easing japonês continua, na esperança de produzir inflação.

Ao contrário de nós, os japoneses estão ansiosos pela volta da inflação.

Para a semana que vem, provavelmente teremos correção do Ibovespa, visto que o IMA-crash está alto e começou lentamente a perder força.

Para quem é investidor pequeno e pessoa física e ainda está fora da Bovespa, o momento é delicado de entrar, pois tivemos 4 altas seguidas. Talvez esperar a próxima queda, evitará perdas.

Entre os diversos destaques da semana no canal do cliente, está a queda já iniciada da GGBR4. Quando o IMA-crash atingiu o valor máximo de 1,0 ponto, o preço da ação era de R$ 9,00 como pode ser visto na linha preta abaixo.

Logo após isso o preço começou a cair e nessa sexta-feira chegou a atingir R$ 8,55 ao meio dia.

Ou seja, queda de 5% iniciada apenas 15 minutos após o IMA-crash alertar de uma possível virada para a ação. A linha vermelha no gráfico abaixo mostra o IMA-crash da GGBR4.

 

GGBR4 x IMA_crash

Tem mais alertas para semana que vem. Veja você mesmo!

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

CEMIG está em negociação para controle da Light

CSN negocia venda de 30% da Congonha Minério

VALE pagará debêntures em 30/Setembro

PETROBRAS estuda reduzir preço da gasolina

BRADESCO vai realizar pagamento extraordinário de Juros sobre o próprio capital.

VALE vende 2/3 de sua área de fertilizantes por US$ 3 bilhões.

FED mantém a taxa de juros nos EUA.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Prévia do PIB registra queda de 5,65%

Previsão da PETROBRAS para barril é de US$ 71,00 em 2021.

Receita líquida da Randon é 9,2% menor do que no ano passado.

Eike serve de testemunha na Lavajato.

Yahoo sofreu ataque de hacker com rouboi de 400 milhões de senhas.

 

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Expectativa de inflação dos consumidores.

Confiança do consumidor em setembro nos EUA

Divulgação do IGP-M de setembro

PIB dos EUA no 2o. trimestre

Relatório de serviços em setembro no Brasil

dias observação 1746

Eventos(sinais de alerta de crash)

114
Acertos 106 (93%)
Falsos Alarmes 08 (7%)
Queda média -2,89%
Queda máxima -7,77%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,60 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos