Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

20/04/2015 a 24/04/2015

 

Finalmente a novela acabou para a Petrobras e o balanço auditado foi divulgado. Consta no balanço o prejuízo recorde de R$ 21 bilhões sendo R$ 6 bilhões devido às propinas. Depois de dilvugado o balanço as ações chegaram a cair 9%, mas se recuperaram rápido e voltou em alta, novamente na casa dos R$ 13,00.

O balanço do primeiro trimestre desse ano deve sair até dia 15 de maio, o que deixou os investidores animados, correndo para comprar mais ações nessa sexta-feira.

Sem anúncio de possíveis dividendos, as ações ordinárias ultrapassaram os valores das ações preferencias. Mas um diretor desmentiu que não haverá pagamento de dividendos, afirmando que tudo dependerá do fluxo de caixa dos próximos meses.

Ainda no cenário nacional, as ações da Vale do Rio Doce dispararam após notícia de aumento nos preços do minério de ferro na China. As ações chegaram a subir 11%. Depois elas voltaram um pouco, mas ainda com boa alta acima de 6%. E com isso o Ibovespa subiu na semana.

A notícia relevante internacional é que foi preso um acusado de causar o crash financeiro mais rápido da história. O flash crash de 2010 fez o mercado americano perder e recuperar em 20 minutos US$ 1 trilhão.

OS EUA descobriram emails envolvendo o trader Navinder Sarao como um dos possíveis causadores do flash crash. Ele foi preso no Reino Unido e será extraditado para os EUA. Apesar de lucrar US$ 40 milhões de 2009 a 2014 ele afirmou que só ganhou tudo isso por ser muito rápido com seu mouse e intuição (?!?). A notícia completa está no Wall Street Journal.

Aqui está a foto do garoto bastante "intuitivo":

O volume de estrangeiros bateu novo recorde na Bovespa. Estão chegando em peso com a esperança de que os juros nos EUA ainda continuem baixo até o fim do ano. O BC anunciou que vai mudar as regras de computar o volume de investimentos estrangeiros no Brasil, para se adequar a fórmula de cálculo do FMI. Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

O IMA-entrada diário, depois de muito tempo, ficou abaixo de 0,7 nessa semana. Parece estar acelerando sua queda, indicando que os preços podem acelerar com suas altas diárias. Ainda é um bom momento de compra para o investidor de longo prazo.

IMA crash = 0,0

IMA entrada = 0,691

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa Intradiário ( dados a cada 15 minutos)

Na última análise de 17/04/2015 foi dito:"...Para a semana que vem, segunda-feira poderemos ter queda forte na Bovespa. Isso porque o IMA-crash ainda está por volta de 0,3 e não zerou. Nos feriados os volumes são mais baixos....A longo prazo, no entanto, as perspectivas para a Petrobras são muito boas...".

O Ibovespa chegou a cair 1,5% na segunda-feira, véspera de feriado de Tirandentes, fechando com uma queda de 1,24%. Então, da terça-feira em diante, o índice disparou após o balanço da Petrobras. Ocorreu uma queda na quinta-feira, mas depois o mercado se recompôs, salvo pelas ações da Vale do Rio Doce.

O Ibovespa, que começou a semana em 53.954 pontos, terminou na sexta-feira acima dos 56 mil pontos, com muita animação no mercado. No entanto, o IMA-crash do Ibovespa está indicando fortíssima correção logo no início da semana que vem. Depois de atingir seu máximo valor (1,0) o IMA-crash começou a recuar ficando estacionado no final de sexta-feira na casa dos 0,81. Esse valor máximo apareceu às 11:55 de sexta-feira.

Na semana que vem, existe uma boa probabilidade de segunda-feira pela amanhã ainda abrir em forte alta, mais pelo efeito "embalada" do que por algum fato novo. Claro que novamente o balanço da Petrobras deve ser um combustível bastante favorável para essa alta. Mas no final da tarde, se o IMA estiver correto, a bolsa poderá começar sua correção.

Escrevemos ainda sobre a CSN na semana passada:

".. Cuidado com as ações da CSN. Se o IMA-crash estiver correto, elas ainda poderão cair mais..."

Ela caiu muito pouco depois de sexta-feira passada, ficando estacionada na segunda-feira num curto período de tempo em torno de R$ 6,10, mas depois voltou a subir com força. Com isso essas ações elevaram seu IMA-crash novamente e agora o risco é muito maior do que sexta-feira passada. (gráfico à seguir com início em 9 de Abril).

Ações CSNA3

E agora vem o melhor acerto da semana. Escrevemos sobre a Gerdau:

"...O IMA-entrada mostra que talvez para a semana que vem, as ações da Gerdau sejam uma boa aposta (GGBR4). O IMA-entrada atingiu o que parece ser seu máximo valor, e já começa a retornar....".

E esse foi o gráfico que mostramos semana passada...

Ações da GGBR4 e IMA-Entrada (17/Abr/2015)

O que aconteceu?

No gráfico a seguir é possível ver o resultado nessa semana, na disparada captada corretamente pelo IMA-entrada. Dos R$ 9,17 as ações bateram R$ 10,53, uma alta de 14,83%. Um acerto muito expressivo e correto do IMA. Mas agora o IMA-crash apareceu, e forte. Podemos ver nos primeiros dias da semana que vem, algum tipo de correção dessa ação.

Ações da GGBR4 e IMA-crash (24/Abr/2015)

 

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

PETROBRAS divulga balanço com perdas devido à corrupção.

VALE registra crescimento de 4,9% na produção de minério de ferro.

Trader Britânico Navinder Sarao foi preso na Inglaterra com acusação de causar o flash crash de 2010.

Dolar volta a ficar abaixo de R$ 3,00.

Google tem lucro trimestral de US$ 5 bilhões.

 

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

USIMINAS teve prejuízo de R$ 235 milhões no primeiro trimestre de 2015.

Localiza (RENT3) teve prejuízo de 5,2% no trimestre em relação ao mesmo período do ano passado.

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Divulgação da pesquisa mensal de empregos em Março no Brasil.

Confiança do consumidor nos EUA em Abril.

PIB do 1o. trimestre nos EUA.

Reunião do COPOM para definição da taxa de juros SELIC.

IGPM de Abril

Feriado DIa do Trabalho

dias observação 1396

Eventos(sinais de alerta de crash)

91
Acertos 82 (90,1%)
Falsos Alarmes 09 (9,90%)
Queda média -2,66%
Queda máxima -6,91%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,65 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos