Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

21/09/2015 a 25/09/2015

 

O mundo está realmente muito estranho. Quando nós pensamos que já vimos e sabemos tudo o que pode acontecer, mais uma vem para nos calar.

Se tinha uma empresa que ninguém apostaria em corrupção, essa era a volkswagen. Mas a casa caiu e seu diretor teve que sair. Reconheceu que existe um sofware embarcado em um tipo de automóvel que frauda a medição sobre poluição provocada pelo veículo.

Os EUA desconfiou que alguns carros estavam adulterados quando o departamento de meio ambiente fez algumas fiscalizações de rotina. Ampliada a amostra, constatou-se que, provavelmente 500 mil automóveis tinham um software que enganava as medições. E isso já vem de longa data.

A empresa então, reconheceu que são 11 milhões de veículos com esse software falso. Agora o governo americano está abrindo um processo, que se for até o fim, será o maior de toda história. A cobrança é de US$ 18 bilhões.

Fora isso, grupos de investidores já estão se mobilizando para processar a empresa, e hoje, mais de 27 estados nos EUA entraram com ação na justiça. No Brasil, o governo estuda fazer o mesmo, ou seja, o mundo inteiro vai processar a VW. Será que ela resiste?

Pela primiera vez um papa vai à cerimônia de abertura da ONU. Depois de reconciliar EUA e Cuba, o papa tenta convencer todos a terminarem com a imigração indiscriminada na Síria. E pede reformulação na ONU, para dar mais vozes a mais países. O governo brasileiro gostou.

O "senho X" agora está na operação Lava jato. E dessa vez não tem juiz que vai pegar e andar com seus carros. A coisa vai ser mais séria, e ele já percebeu que tem de se mexer.

A taxa de juros nos EUA ainda está dando o que falar. Agora estão dizendo que a presidente do FED está doente. Querem aumentar os juros de qualquer jeito. Hoje saiu uma revisão para cima do PIB americano, mas as bolsas não se animaram e voltaram a cair pelo resto do mundo.

No Brasil, o governo conseguiu que o Congresso aprovasse o pacote quase completo. Ficou de fora o aumento absurdo de 70% no salário do pessoal do judiciário. Isso ainda vai dar muito o que falar.

O saldo acumulado dos investimentos externos na Bovespa estacionou nessa semana. Ainda em trajetória de queda quando se olha no longo prazo, nessa semana, com a manutenção na taxa de juros dos EUA, os investidores se retiraram da Bovespa em menor velocidade. .Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

O IMA-entrada diário estacionou um pouco nessa semana, com velocidade menor de queda do que na semana passada.

IMA crash = 0,00

IMA entrada = 0,863

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa Intradiário ( dados a cada 15 minutos)

Na última análise de 18/09/2015 foi dito: "....Uma possível alta apenas na terça-feira à tarde, se o IMA-entrada que agora está aparecendo se arrefecer e voltar a cair..."

Não ocorreu alta na Bovespa e o IMA-entrada ameaçou cair, mas se segurou no patamar de 0,5. A tendência foi de queda a semana toda, ainda com os reflexos dos juros mantidos nos EUA. Na Europa, quem ajudou a derrubar as ações no DAX alemão foi a volkswagen com seu escândalo.

No Brasil, quinta-feira a bolsa até esboçou uma reação com aprovação quase completa do pacote do governo, mas perdeu força, e sexta-feira fechou em queda, levada pelo desânimo dos índices americanos.

O número de quedas para o número de altas foi 5 a zero, de lavada. Os movimentos ainda estão com tendência de seguirem para baixo. O papel da PDGR está quase em um centavo. A empresa, que dois anos atrás tinha ações em R$ 3,00, hoje as mesmas ações eram negociadas entre R$ 0,06 e R$ 0,07. A situação da empresa é delicada.

Um estudo mostrou que de janeiro a agosto, todas as empresas da Bovespa juntas, perderam US$ 1 trilhão em valor de mercado. É muita coisa.

Para a semana que vem, podemos ter algumas ações com altas. Muitos dos IMA-entrada intradiários estão altos, mas com tendência de queda. Alguns IMA-crash estão começando a aumentar lentamente. Diante disso, talvez uma compra na segunda-feira possa trazer algum lucro até o próximo final de semana.

Um bom acerto para o IMA-entrada foi na ação da BRFS3. Quando o IMA-entrada começou a cair, o preço da ação começou sua trajetória de alta. Dos R$ 67,93 a ação chegou ao final em R$ 69,47. Alta de 2,26%.

Comparação BRFS3 x IMA-entrada

A BRASKEN (BRKM5) é uma empresa que está com IMA-crash em alta. Existe boa probabilidade de queda nessa próxima semana (ver gráfico à seguir).

Comparação BRKM5 x IMA-entrada

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

VALE pretende reduzir custo da produção de minério de ferro para US$ 13/ tonelada

Governo envia pacote financeiro ao congresso

Eike Batista está sendo investigado na operação Lava jato.

EUA mantém taxa de juros entre zero e 0,25%

Depois de bater recorde, dolar volta abaixo de R$ 4,00

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Ações da VW despencam depois do escandalo do software que adulterava dados em carros.

Arrecadação teve queda de 9% em agosto.

Caixa Economica eleva juros para compra de casa própria

Petrobras já gastou R$ 390 milhões em investigações contra corrupção

Ações da CSN e USIMINAS despencam mais ed 15% por medo da exposição em dívida em moeda estrangeira.

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Relatório de vendas de casas nos EUA em agosto

IGP-M de setembro

Relatório sobre o Comércio no Brasil

Ralatório sobre a atividade industrial no Brasil em agosto

Caso Volkswagen

 

dias observação 1500

Eventos(sinais de alerta de crash)

99
Acertos 90(90,9%)
Falsos Alarmes 09 (9,1%)
Queda média -2,75%
Queda máxima -7,77%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,66 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos