Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

23/11/2015 a 27/11/2015

 

Claro que a notícia mais marcante da semana foi a prisão do senador Delcídio de Amaral do MT e do presidente do banco BTG Pactual, André Esteves. Mais um resultado positivo da operação lava jato.

Agora, para não deixar dúvidas, o STF manda para a cadeia poderosos e bilionários. Para o mercdo financeiro, o mais comentado foi o fato do banqueiro ter ido para o presídio de Bangu 8. Passou a noite no presídio até ser transferido para Curitiba. Vai se juntar aos demais mantidos encarcerados.

As ações do banco despencaram 38% no dia da prisão, e depois fecharam com queda de 21%. Nessa sexta-feira as ações continuaram derretendo, e pela primeira vez o preço atingiu o mínimo de R$ 22,87. O banco estuda uma recompra rápida das ações para preservar o patrimônio e aproveitar o preço baixo. Mas sabe-se lá se o BTG não será outra OGX?

Agora o banqueiro está sentindo na pele a força negativa do mercado, levando golpes de todos que o apoiavam. As agências de risco já correram para revisar e rebaixar a nota de crédito do banco. Suas empresas ligadas à Petrobras estão agora sob investigação. E a CVM já fala em proibir a volta de André Esteves para sempre ao comando do banco.

O lado do governo também não é nada bom. Com o principal articulador preso, a casa caiu. Ninguém tem tanto jogo de cintura para acertar os pontos entre os outros políticos. E como foi divulgado um rombo de R$ 120 bilhões, o governo precisa urgente aprovar nova meta fiscal para evitar a lei de responsabilidade fiscal. Sem o senador preso, será difícil e complicado.

A Samarco deu o golpe e não depositou integralmente a multa cobrada pelo desastre de Mariana. É sempre assim, quando acontece um evento trágico todo mundo fala que vai ajudar as famílias, mas depois ficam com desculpas.

Agora será cobrada a taxa de R$ 200 mil ao dia de atraso, até todo o valor ser depositado para a recuperação da área de Mariana e ajuda aos desabrigados.

O COPOM manteve a taxa de juros Selic em 14,25% ao ano e vê problemas crescentes com o desemprego. O comitê espera e torce para que o desemprego derrube a inflação, pois somente a taxa de juros ainda não surtiu efeito.

Nos EUA a boa notícia é o PIB do terceiro trimestre. O PIB dos EUA avançou 2,1% na comparação ao mesmo período do ano passado.

O clima entre Russia e Turquia continua tenso e agora a Russia vai pedir visto de entrada de todo cidadão turco que desejar visitar o país. Putim cancelou a visita que faria a Turquia e chamou a derrubada dos aviões russos de "golpe pelas costas".

Na Inglaterra o governo pediu autorização formal ao parlamento para entrar na guerra contra o Estado Islâmico e bombardear junto com a França e EUA posições estratégicas dos rebeldes. Até fevereiro eles vão forçar para a saída de Assad do poder da Síria.

O volume de estrangeiros na Bovespa continua aumentando semana a semana. Mas se os juros nos EUA aumentarem em dezembro, como as apostas dos fundos estão crescendo, esse volume poderá ter queda forte. Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

O IMA-entrada diário para o Ibovespa continua parado no mesmo valor de três semanas atrás, sem mudança de perspectiva para a Bovespa, pelo menos por enquanto.

 

IMA crash = 0,00

IMA entrada = 0,795

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa Intradiário ( dados a cada 15 minutos)

Na última análise de 20/11/2015 foi dito: ".... O IMA-crash para o Ibovespa reapareceu, mas ainda está baixo, por volta de 0,43. Isso significa que ainda existe um bom espaço para altas nos preços das ações na segunda-feira e provavelmente na terça-feira pela manhã. No entanto, se o IMA-crash do Ibovespa ulrapassar rápido de 0,8, a correção poderá ser antecipada ainda na segunda-feira na parte da tarde....".

E foi quase isso que aconteceu no Ibovespa. Na segunda-feira o Ibovespa abriu forte pela manhã, chegando a 48.754 pontos. Mas após meio-dia começou a reverter a tendência e o IMA-crash começou a cair também. Na terça-feira o Ibovespa já abriu em baixa, quando o IMA-crash estava quase em zero.

E então na quarta-feira... o mundo financeiro brasileiro desabou, com a prisão do banqueiro André Esteves por conta da corrupção. A operação policial lava jato, lavou as esperanças do mercado e tudo desabou. As ações da Petrobras e de todos os bancos caíram forte.

Mas quem realmente derreteu foram as ações do banco BTG Pactual. No dia da prisão do presidente do banco as ações caíram 38%, se recuperaram, mas mesmo assim a queda ficou em 21%. Na quinta-feira a queda continuou e hoje, sexta-feira, as ações caíram abaixo de R$ 23,00.

Para algumas ações, comentamos na semana passada sobre a grande chance de queda existente para as ações do Banco do Brasil. E não temos nenhuma informação privilegiada sobre as operações da lava jato. E as ações derreteram quando o IMA-crash chegou em 0,8. Veja o que foi escrito na semana passada sobre a BBAS3:

"...Em nosso canal de alerta, tem outras ações que estão começando a ficar perigosas de comprar para a semana que vem. Por exemplo, uma delas, é a do Banco do Brasil, BBAS3...."

Eis o gráfico da BBAS3, comparando-a com o IMA-crash. Quando o IMA atingiu 0,8 no eixo da esquerda (em vermelho), os preços medidos no eixo da direita (em preto) começaram a virar.

Comparação IMA-crash x BBAS3

Outro acerto do IMA-crash na semana foi para as ações do Bradesco, como pode ser visto abaixo (BBDC4).

Comparação IMA-crash x BBDC4

As ações da CCR tiveram uma queda também alertada antes no IMA-crash, como pode ser visto na figura abaixo.

Comparação IMA-crash x CCRO3

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

Com o término da greve a produção da PETROBRAS volta ao normal.

PIB dos EUA cresceu 2,1% na comparação anual no terceiro trimestre.

COPOM mantém a taxa de juros SELIC em 14,25% ao ano.

STF nega pedido de soltura de André Esteves, presidente do BTG Pactual.

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

Standard % Poor's rebaixa nota da Samarco para especulativa.

Ministério do planejamento prevê queda de 1,9% no PIB de 2016.

Presidente do BTG-Pactual é preso por corrupção

Apostas crescem para alta dos juros nos EUA em dezembro.

Ações do BTG chegaram a cair 38% no dia da prisão do presidente do banco.

Moody's vai rebaixar BTG Pactual

Governo tem rombo de R$ 120 bilhões e fere a lei de responsabilidade fiscal.

PRÓXIMA SEMANA

Divulgação do livro Bege do FED(EUA)

Produção Industrial em outubro no Brasil

Balança comercial nos EUA em novembro.

Distânciamento das relações Russia/ Turquia.

dias observação 1542

Eventos(sinais de alerta de crash)

102
Acertos 93 (91,2%)
Falsos Alarmes 09 (8,8%)
Queda média -2,82%
Queda máxima -7,77%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,67 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos