Mudanças Abruptas

Análise Semanal Ibovespa

24/08/2015 a 28/08/2015

 

Conforme todo mundo esperava, o PIB brasileiro caiu bastante no segundo trimestrre. Tanto na comparação anual quanto na comparação em relação ao trimestre anterior, o PIB foi bastante negativo.

Na comparação anual o PIB caiu 2,6% e na comparação com o trimestre anterior a queda foi de 1,9%.

Outro fato negativo, mas também esperado, foi a queda nas vagas de trabalho. Em julho foram 158 mil vagas à menos. Todos os dados negativos não deveriam surpreender ninguém, visto que com a alta taxa de juros isso era mais do que previsto.

Quem se lembrar do início dos anos 2000, o mesmo fato tomava conta do Brasil. Juros altos, com taxa Selic bastante expressiva, causava desempenho pífio e aumento de desemprego.

Sempre em se tratando de taxas de juros altas, o cenário é esse, ou será que todo mundo esperava que os juros aumentassem e o emprego continuaria da mesma forma com o PIB crescendo?

E como o Banco Central já alertou essa semana, com a aversão ao risco aumentada pela crise na China, esse aperto vai continuar para controlar a inflação. Então quem tem emprego, tenha sempre um plano B. Quem não tem, não adianta ficar sentado esperando a situação melhorar, tem que fazer acontecer, tem que colocar a imaginação para ganhar dinheiro.

Agora é hora do brasileiro realmente mostrar que é inventivo, mente fértil como diziam. Ou se nos tornamos um país de "chorões" e acomodados. Ainda tem muita coisa boa para ser inventada, ainda tem muito para aprender, e ainda tem muita gente boa para ser aproveitada, com currículos excelentes. A caça aos talentos baratos deveria começar agora.

Não é o que pensa os famigerados bancos brasileiros. Os banqueiros particulrares, que apesar de sugar dinheiro fácil da população, agora estão demitindo na surdina funcionários com grande experiência e anos de carreira.

Setores importantes dos dois bancos privados do Brasil estão se desfazendo de gente muito boa. No lugar, estão trocando e empregando recém-formados, ou ainda, enchendo as baias de estagiários. A qualidade.... uma droga!

E agora é a vez da China. Depois de sobreviver à crise de 2008 e se apresentar como a solução para o mercado, também conforme o previsto, agora a China será um problemão para o mercado. Economia que finge ser aberta e democrática, começa a cobrar no escuro da noite seu preço.

Quando os mercados amanheceram na segunda-feira no Ocidente, um susto. A bolsa de Xangai tinha derretido mais de 7%. Mas depois do grande susto, as bolsas e as ações mais importantes dos países da Asia começaram a se recuperar. E se recuperaram forte, com altas na Europa com mais de 5%.

Parece mesmo que a tendência de alta está mudando para a entrada dos investidores estrangeiros na Bovespa. Desde o dia 24 de julho que o número de estrangeiros aplicando na Bovespa vem caindo. E se tivermos algum aumento de juros nos EUA, o número de estrangeiros vai dar um susto no mercado brasileior .Acompanhe nossa medida em nosso monitor de estrangeiros.

O IMA-entrada diário disparou nessa semana, atingindo seu recorde de muitos meses, anotando a pontuação de 0,938. Com a queda generalizada do mercado e da Bovespa, o IMA-entrada que chegou estar abaixo de 0,4 em 26 de Junho, agora está perto do valor máximo 1,0.

IMA crash = 0,00

IMA entrada = 0,932

 

 

A linha vermelha é a análise da transformada wavelet do Ibovespa para o nível de estresse e possível crash (quedas abruptas mas a nível de 15 minutos) e o gráfico em azul é a transformada wavelet para o nível de entrada no mercado

ANÁLISE SEMANAL - Bovespa Intradiário ( dados a cada 15 minutos)

Na última análise de 21/08/2015 foi dito: "....Para a semana que vem, vamos depender da China novamente. Se os mercados abrirem nervosos, essa queda poderá continuar. Em termos de IMA-entrada, no entando, existe uma mudança de tendência. O IMA-entrada está em queda, e pode ser um possível sinal de recuperação na segunda-feira..."

Não ocorreu recuperação. Pelo contrário, a China caiu forte e todos os mercados rolaram para o mesmo lado. A Bovespa entrou em pânico na abertura de segunda-feira, com algumas ações caindo mais de 10%.

O Ibovespa chegou ao valor mais baixo desde muitos anos, anotando o recorde de baixa de 42.769 pontos. Mas depois o susto passou e com a recuperação das outras bolsas ao redor do mundo, o Ibovespa voltou a subir.

E com duas medidas do BC Chinês, na quarta-feira as 14:00 hs o Ibovespa começou a se recuperar. Maior liquidez e menos imposto compulsório para os mercados na China, fizeram o investidor ocidental gostar da atitude e voltar às compras.

E voltando forte às compras, o Ibovespa chegou a uma boa recuperação na quinta-feira, voltando para a casa dos 47 mil pontos. Um alívio para as ações que se recuperaram forte, com Petrobras, Vale e Banco do Brasil subindo fortes.

Mas como a alta foi muito rápida, o IMA-crash voltou como um foguete e já começa a mudar de trajetória. Com a divulgação negativa do PIB, na sexta-feira o Ibovespa começou a virar, com o IMA-crash ainda alto. Pode ser um sinal que na segunda-feira o Ibovespa ainda opere com alguma queda.

Queda forte ou fraca? Vai depender de domingo à noite, quando abrir os mercados asiáticos.

Dissemos ainda na semana passada sobre a RENT3:

"...Para a semana que vem, as ações da RENT3 parecem interessantes com o IMA-entrada mudando de direção. Pode ser que tenhamos uma alta boa dessa ação na semana, se for confirmada a tendência de queda do IMA-entrada...

E depois do susto e da queda forte de segunda-feira a ação acabou, no frigir dos ovos, sendo uma boa compra. Dos R$23,45 da semana passada, a RENT3 terminou a semana em R$23,89. Alta de 1,87%, mas o investidor passou um "friozinho" na barriga depois da queda de 7% dessa ação.

Com o IMA-entrada quase em zero, pode ser que essa ação ainda suba mais nessa semana, pelo menos é o que indica o IMA-entrada.

Comparação RENT3 x IMA-crash

As ações do Banco do Brasil subiram muito forte e muito rápido. Com isso o IMA-crash nos alertou de que vinha uma queda novamente. Mas quem acreditaria nisso na quinta-feira, depois de um excelente dia?

Mas foi o que aconteceu. Depois de grande alta, as ações do BB começaram a cair quando o IMA-crash atingiu 0,6. (ver figura à seguir). Na segunda-feira essas ações podem continuar caindo.

Comparação RENT3 x IMA-crash

Lá vem queda da Braskem de novo? Pode ser. Veja a figura à seguir com os preços de sexta-feira. IMA-crash mudando tendência, e podemos ver a ação ter seu valor desvalorizado fortemente a partir da segunda-feira.

Comparação BRKM5 x IMA-crash

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FATOS RELEVANTES POSITIVOS

BC da China injeta US$ 22 bilhões no país.

VALE vende mina desativada na Austrália

PDG vai agrupar suas ações. A proposta é um grupamento de 50 ações para 1 ação.

FATOS RELEVANTES NEGATIVOS

158 mil vagas de trabalho foram fechadas em julho.

Bolsas da Asia despencam forte na semana.

Segundo BC aperto monetário será prolongado

Governo estuda voltar cobrança da CPMF

PIB cai 2,6% no segundo trimestre na comparação anual

 

 

 

PRÓXIMA SEMANA

Gastos com contrução nos EUA

Balança Comercial de Agosto no Brasil

Produção Industrial em Julho no Brasil

Livro "Bege" do FED nos EUA.

Taxa de desemprego em Agosto nos EUA

 

 

dias observação 1481

Eventos(sinais de alerta de crash)

97
Acertos 88 (90,7%)
Falsos Alarmes 09 (9,3%)
Queda média -2,68%
Queda máxima -6,91%
Queda mínima -0,08%
Valorização média nos falsos alertas +1,46%
Valorização máxima nos falsos alarmes +2,3%
Valorização mínima nos falsos alarmes +0,2%
Tempo médio até o mínimo valor após o sinal de alerta 2,67 dias
Tempo máximo até o mínimo valor após o sinal de alerta 10 dias
Tempo mínimo até o mínimo valor após o sinal de alerta 30 minutos