Sobre a arte de fazer previsões

Antigamente, fazer previsões era para profetas e cartomantes. Aliás os meteorologistas foram motivo de muita piada num passado não longínquo pois o tempo lhes traía. Quando se dizia que o tempo seria chuvoso o dia era de sol e quando era final de semana de praia, o tempo se tornava chuvoso.

A ciência evoluiu bastante nesse aspecto e com grau de confiança elevado a previsão de eventos tem erro muito baixo. Trajetórias de satélites, planetas e naves espaciais bem como os movimentos lunares e do sol são calculados com erros imperceptíveis graças as leis do movimento de Newton.

No entanto, no mercado financeiro a história de previsão ainda está longe de ser resolvida de maneira satisfatória. Talvez nunca se tenha ferramentas tão confiáveis como em outras áreas. Isso porque o objeto avaliado somos nós humanos e reagimos de maneira instantânea a cada medida que é feita de nossa população. Agimos e estamos o tempo todo nos comportando conforme o princípio da incerteza de Heisenberg. Nesse princípio, se escolhemos 100% de certeza na posição nada sabemos da velocidade de um átomo e se escolhemos 100% de certeza na velocidade não sabemos onde o átomo está. O fato de se colocar um aparelho para medir o átomo interfere na sua configuração tornando-o hora partícula, hora onda.

No mercado financeiro se a previsão é subir, investidores vendem, se a previsão é cair, investidores compram. O ato de ter qualquer informação interfere na maneira de pensar do investidor.

Para os economistas a tarefa é inglória como observou o grande economista John Kenneth Galbraith, ministro do presidente Kennedy e embaixador americano na Índia. Em seu livro “The great crash – 1929” (foto ao lado) ele observa que as previsões da gloriosa HARVARD ECONOMIC SOCIETY para 1929 e 1930 foram catastróficas. Detalhe: Galbraith foi ameaçado de morte por esse livro e suas duras palavras contra seus colegas e alguns senadores.
Vejam as previsões:

 2/11/1929 - "The present recession, both for stocks and business, is not the precursor of business depression"
10/11/1929- " A serious depression like that of 1920 is outside the range of probability"
21/12/1929- previsão para o ano seguinte: "A depression seem improbable"
18/1/1930 -" There are indications that the severest phase of the recession is over"
1/3/1930- "Manufacturing activity is now definitely on the road to recovery"
22/3/1930- "The outlook continues favorable"
19/4/1930-"by May or June the spring recovery forecast in our letters of last December and November should be clearly apparent"
24/5/1930- " the conditions continue to justify the forecasts"
21/6/1930-" despite existing irregularities there would soon be improvemnet"
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agora a melhor:
15/11/1930 --- " We are now near the end of the declining phase of the depression"

a recessão foi até o fim de 1932 com o Dow Jones saindo de 400 pontos para 50.
Mas a despeito desse fato, existem ferramentas bem interessantes para aplicação em negociações no intra-day tais como os programas computacionais para reconhecimento de padrão, programas para identificação, programas para simulações e diversas ferramentas novas e confiáveis em estatística, engenharia, computação e matemática.
Infelizmente no Brasil, essas ferramentas ainda estão restritas à ciências exatas ou apenas em dois ou três centros importantes que pesquisam na área de finanças, diferente da Europa e EUA onde a sinergia entre áreas como biologia e sociologia com computação, engenharia e matemática é enorme há quatro décadas. Voltando aos nossos meteorologistas, eles se tornaram confiáveis não por alguma nova teoria, mas pelo pesado investimento feito pelo Brasil na distribuição e compra de PCDs (plataforma de coleta de dados) que alimenta os satélites, que por sua vez alimenta o super-computador do Inpe para rodar modelos matemáticos, de mais de 60 anos! Os modelos são os mesmos, a tecnologia é que não estava disponível por ser dispendiosa.
No campo do mercado financeiro o problema é outro: dinheiro para tecnologia existe, paciência para aprender novas ferramentas teóricas é que não existe.

 

Crash 1929