Reviver 3 anos...está acontecendo de novo

Foi o máximo no dia 20 de Maio de 2008. A bovespa alcançou seu máximo patamar em 73 mil pontos e mais alguns quebrados. Todos falavam em céu de brigadeiro, que o ano seria o mais fantástico da década. Economistas pelo Brasil afora traçavam cenários eufóricos de crescimento. Aqueles que diziam que a situação não era assim, eram fadados ao apelido de "lunáticos". Ou então as pessoas se calavam envolvidos pelo silêncio e um certo "risinho" interno pensando: "quanto cálculo bobo, é claro que ele está errado".

E o crash veio. Chegou na forma de escândalo do Lehman-Brothers mas na verdade não foi somente essa firma a responsável. Nem tão somente as hipotecas ou juros. Eles com certeza foram a partida de tudo, mas alguém naquele momento ia ser o responsável. A sobrevalorização e a especulação indicavam que as altas-frequencias das negociações iam se romper.

A busca pelo padrão é a coisa mais importante da observação. O dom de observar, de olhar, de visualizar, nada tem de valia para a mente se você não compreende o que acontece ao seu redor. Olhe para os lados antes de atravessar a rua, senão sua vida já era. Olhe para tudo antes de tomar decisão.

No dia 13 de Fevereio de 2008 o jornal Valor Ecônomico publicou uma reportagem sobre nosso alerta de virada forte na Bovespa. Foi uma das primeiras publicações nacional sobre o IMA (índice de mudanças abruptas) criado por nós.

No dia 24 de Abril de 2008 alertamos que estava ainda mais próximo uma virada fenomenal para baixo. Os primeiros sintomas estavam aparecendo na economia mundial. Então os mesmos que taxavam a previsão de crash de loucura mudaram o discurso, dizendo que essa previsão era óbvia. Esse é o comportamento dos "entendidos". Sempre discordam e quando acontece o evento alertado antes saem dizendo que a afirmação é óbvia e que todo mundo já conhecia. A reportagem da repórter Adriana Cotias deu o tom ideal do que o IMA marcava: "Abalo sísmico pode chegar ao Ibovespa" depois de nos entrevistar e ver os resultados perigosos que eram apontados pelo IMA.

Tudo isso foi em Maio de 2008 e não em Agosto quando já se sentia os primeiros abalos. Estamos em Maio de 2011 e isso nada tem de "cartomante" ou "espiritual", mas sim de matemática e de lógica da observação do padrão das frequências. As wavelets estão nos apontando o mesmo fenômeno de 2008. Não tem mais volta, teremos a acentuação da queda em "n" que sempre dissemos que aconteceria ( ver o texto "a letra da crise").

O IMA-crash de entrada despencou para zero no mesmo padrão de outras quedas fortes. O atual gráfico das frequências captados pelas wavelets do IMA está no seguinte gráfico.

No passado, em todos os 3183 dias de análises anteriores, quando o IMA-crash chegava a nível zero as quedas foram muito fortes, com grandes perdas. No gráfico anterior pode-se observar as datas em Janeiro de 2008, depois em Maio de 2008, depois em Janeiro de 2010, depois no meio do ano de 2010 e finalmente agora em Maio de 2011. A atuais pequenas queda de 1% vão se transformar em quedas muito maiores nos próximos meses.

Mas agora podemos alertar que a crise está muito mais próxima do que imaginávamos. O segundo semestre não será bom. Para o leitor agora pode ser claro pois, todos os analistas perceberam isso e estão divulgando na imprensa. Muitos até dizem que não se precisa de modelo matemático para prever isso. Mas esses são os mesmos que diziam no ano passado que a crise tinha acabado, exatamente quando a segunda perna de queda da letra "n" (veja o texto " a letra da crise" ) estava começando.

No espectro da Bovespa, mostrado no quadro acima, o padrão de "tornado" apareceu e se foi, indicando perda de pressão e que agora teremos um aumento da queda com início algumas semanas atrás pela entrada voraz dos estrangeiros. Os estrangeiros estão voltando com o mesmo padrão maléfico de 2008, onde compravam logo na abertura e se postavam como vendidos no final da tarde. E os brasileiros vão atrás, entrando como vendidos no mercado. Todos ganham agora, mas todos vão perder logo à frente. Não queremos isso, mas o IMA nos mostra que isso é possível.

Para quem gosta de padrão de ajuste de curvas, uma das ferramentas matemáticas do IMA é a filtragem da sazonalidade para mostrar o que acontece com o ruído de fundo. E o padrão da sazonalidade ajustado ao Ibovespa mostra também uma queda para breve.

curva ajustada da sazonalidade do Ibovespa para 20 de Maio de 2011

O leitor deve tomar essas análises com cautela e com sobriedade. O IMA tem mostrado um bom comportamento em termos de acerto sobre viradas, seja históricamente para dados bem antigos, como para as viradas mais recentes. Na verdade o padrão do sinal tem se mostrado muito fiel à realidade. Mas como todo índice, seus resultados podem sim estarem errados ou mesmo deslocados no tempo. Deslocado no tempo significa que uma grande crise pode acontecer mas não agora e sim dentro de alguns meses.

O fato é que todas as informações devem fazer parte numa tomada de decisão. Esse alerta é mais um dentre os vários que ainda vão aparecer, infelizmente, quando um alerta não será mais útil. Reviver o passado é observar o que deu errado para não cometer os mesmos erros. Infelizmente as pessoas do mercado não querem isso e se esquecem que ninguém ganha o tempo todo, mas todos podem perder todo tempo quando uma grande catástrofe chega.

E para o Dow Jones? O valor do IMA para o Dow Jones está acima de 0,8, indicando também um índice super-pressionado a ponto de virar. A diferença é que parece que o Ibovespa tem mais chances de virar para baixo primeiro do que o Dow Jones, pois o IMA para o Ibovespa já está em zero.