Super tremor no Japão vai abalar a economia mundial

Fonte: The New York Times

No dia de ontem (10-Mar-2011) a economia mundial já havia sentido um tremor financeiro com a notícia de que a China parou. Sua balança comercial depois de décadas apresentou déficit e a dos EUA também (ver bloomberg). A inflação anual chinesa já atinge 4,9% e só nesse ano, nos primeiros dois meses atinge o recorde de 14%. Em relação a 2008 a inflação chinesa é de 7,2%. Para um país motor do mundo de compras é mais do que alto. Todos os economistas gostariam que a economia chinesa desse uma pausa, mas a parada foi brusca demais. As bolsas caíram mais de 1,5% na maioria dos países.

E então hoje a terra tremeu de verdade no japão e o pior foi o tsuname que vai percorrer o mundo. A onda física caminha pelo pacífico a velocidade alguns km/h. Mas a onda financeira é muito mais rápida, na velocidade do chip e instantânea. A moeda japonesa foi a primeira a sentir o tremor, conforme gráfico a seguir.

Em poucos segundos caiu 1,2% assim que a notícia bateu no Ocidente. O mundo da alta frequência começa a mostrar seu poder de tragédia. No último tremor de terra forte no próprio japão, na cidade de Kobe, a economia absorveu o abalo e alguns dias depois começu a refletir. Na era do robô-trader, a decisão de venda já está pré-programada e o mundo tem que correr atrás do prejuízo ou do lucro. Sim porque mesmo na crise sempre tem alguns que vão ganhar muito. Mas a ilusão vai durar pouco, pois depois de alguns dias todos perdem, mesmo quem faz negócio de alta frequência.

O mais interessante é que esses mesmos que ganham e depois perdem, vão até o governo de chapéu na mão dizer que ocorrou um "abalo" em suas economias e ameaçam com desempregos em massa. E os governos aceitam pacificamente injetando dinheiro público para quem no setor privado brinca de ser sério.

Mas agora no Japão a história é mais complicada. A região atingida é produtiva e com portos e aeroportos para exportação de alta teconologia japonesa. Não é uma região isolada ou pobre como o tsunami do Siri Lanka. A economia japonesa que estava conformada em perder seu posto de segunda economia mundial agora terá um alto preço a ser pago para arrumar os estragos de vidas e casas. As usinas nucleares foram atingidas, em pequeno grau é verdade, mas devem ficar alguns dias funcionando à meia carga. Significa que a produção de equipamentos de exportação deve parar e a economia do Japão vai sentir.

Quanto as bolsas o tremor será maior. Ao longo dos dias as notícias e reflexões devem levar a perdas ainda mais severas nas bolsas, principalmente nas bolsas asiáticas que já vinham caindo. Para corroborar isso, basta observar a figura a seguir.

O gráfico se refere ao maior índice do mercado financeiro japonês, o Nikei, no ano de 1995 quando ocorreu o tremor em Kobe. A região de Kobe era densamente povoada e não tão preparada para o tremor da magnitude que a atingiu. O pós terremoto mostrou que mesmo em países preparados para a tragédia, um evento abrupto não é absorvido de imediato. Na época a economia japonesa era ainda muito maior e importante do que nos dias atuais. O valor do Nikei era 70% maior do que os atuais 10.000 pontos que estão "travados" desde a crise financeira de 2008. De quanto foi a queda do Nikei em 6 meses no ano de 1995? Mais de 26% de queda, fazendo a economia do país sentir e muito o peso da reconstrução naquela época. Então o que se deve esperar para depois desse terremoto? Abalos em todas as bolsas mundiais.

O segundo índice do mercado financeiro do japão, o Topix, que é totalmente computadorizado para a festa dos rôbos traders, caiu quase 2% em questão de segundos (figura a seguir). Foi como se o tremor fosse dentro dos computadores do Topix e não deu tempo de pensar o que estava acontecendo para quem estava perdendo dinheiro. O raciocínio de 1 minuto deve ter levado muita corretora e banco de investimentos a perderem milhões de dólares para reverter posições.